원유 급등에 하이퍼리퀴드 ‘토큰화 원유’ 거래 급증…온체인 매크로 트레이드 확산

원유 가격이 주말 사이 30% 급등해 배럴당 110달러를 넘어서는 ‘돌파’ 흐름이 나오자, 탈중앙화 파생거래소 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 주문장도 즉각 달아올랐다. 중동 분쟁 격화로 에너지 공급망 불안이 커지면서 ‘토큰화 원유 무기한 선물(perpetual)’에 트레이더가 몰렸고, 하이퍼리퀴드의 원유 계약 거래대금은 최근 24시간 동안 1억6000만달러(약 2377억 원) 이상으로 집계됐다.

하이퍼리퀴드 재무(트레저리) 기업 하이페리온 디파이(Hyperion DeFi)의 주현수 CEO는 DL뉴스에 “판도라의 상자가 열렸다”며 “온체인 금융서비스에 대한 내러티브가 바뀌고 있다”고 말했다. ‘토큰화 자산’이 단순한 실험 단계를 넘어, 매크로(거시) 변수에 베팅하고 헤지(위험회피)하는 거래 수단으로 자리 잡는 흐름이 빨라지고 있다는 진단이다.

중동발 원유 쇼크, 온체인 ‘매크로 트레이드’로 번졌다

이번 원유 급등은 중동 긴장이 급격히 고조되며 에너지 공급망과 물류가 흔들린 데 따른 반응으로 풀이된다. 특히 호르무즈 해협(스트레이트 오브 호르무즈) 해상 운송 경로를 둘러싼 리스크가 재부각되며 가격이 주말에 급격히 뛰었다. 파이낸셜타임스(FT)는 G7(주요 7개국)이 긴급 비축유 방출을 검토하고 있다고 보도했다.

트럼프 대통령은 현지시간 일요일 이번 상황과 관련해 “단기 유가 상승은 이란의 핵 위협 파괴가 끝나면 빠르게 내려갈 것이며, 미국과 세계의 안전과 평화를 위해 치러야 할 작은 대가”라는 취지로 주장했다.

시장 참여자들의 시선은 ‘원유’뿐 아니라, 그 거래가 어디에서 이뤄지고 있는지로도 이동하고 있다. 하이퍼리퀴드에서 거래되는 토큰화 원유 무기한 선물은 전통 금융시장처럼 정규장에 묶이지 않고 24시간 365일 거래가 가능하다는 점에서, 지정학 이벤트가 주말에 터질 때 곧바로 포지션을 잡으려는 수요를 흡수했다. 월가 표준 영업시간 밖에서도 움직일 수 있다는 점이 매크로 트레이더들에게 매력으로 작용했다는 평가다.

하이퍼리퀴드, 토큰화 자산 거래 비중 ‘최대 30%’

주현수 CEO에 따르면 최근 몇 달 동안 특정 피크 구간에서는 토큰화 전통자산 거래가 하이퍼리퀴드 일일 거래활동의 최대 30%를 차지하기도 했다. 다만 계정이 가명(익명에 가까운)으로 운영되는 특성상, 전통 금융자본이 온체인으로 얼마나 이동했는지를 정밀하게 계량하는 일은 쉽지 않다고 인정했다.

그럼에도 그는 전통 금융기관들이 거시 변수에 대한 헤지와 가격발견(프라이스 디스커버리)을 위해 하이퍼리퀴드를 점점 더 선택하고 있다고 말했다. 코인베이스의 스테이블코인 생태계 총괄 케니 챈(Kenny Chan), CF벤치마크의 리서치 총괄 게이브 셀비(Gabe Selby) 등 업계 관계자들도 하이퍼리퀴드에서 토큰화 자산 거래가 급증하고 있다는 점을 잇달아 언급해 왔다.

경쟁 플랫폼으로는 아스터(Aster), 라이터(Lighter) 등이 거론되지만, 주현수 CEO는 거래 규모와 혁신 속도 측면에서 하이퍼리퀴드의 우위가 뚜렷하다고 주장했다.

거래는 급증했지만 HYPE 가격은 ‘따로’ 움직였다

흥미로운 대목은 거래 열기와 달리 하이퍼리퀴드의 네이티브 토큰 HYPE는 힘을 받지 못했다는 점이다. HYPE는 9월 고점 대비 약 50% 하락한 30달러대 초반에서 거래되고 있다. 토큰화 자산 거래 확대가 플랫폼 사용량을 끌어올리더라도, 토큰 가치로의 전이 메커니즘은 별개의 변수로 작동할 수 있다는 해석이 나온다.

비트코인(BTC)도 이번 원유 급등 국면에서 뚜렷한 동조화 움직임을 보이지 않았다. 비트코인은 6만7000달러 부근에서 제한적인 흐름을 이어가고 있으며, 최근 한 달간 전반적으로 둔한 움직임을 나타냈다. 에너지와 귀금속 등 주요 자산 가격이 급등하는 동안, 암호화폐 시장의 반응은 상대적으로 차분했다는 평가다.

월가의 시선도 확대…ETF 서류에 HYPE 언급

기관 측 관심도 점차 커지고 있다. 미국 예탁결제기관 DTCC(Depository Trust & Clearing Corporation) 데이터베이스에 따르면, 복수의 미국 현물 상장지수펀드(ETF) 신청 서류에서 HYPE가 언급된 사례가 확인된다.

또 지난 수요일에는 HYPE 토큰을 축적하는 디지털자산 트레저리 기업 ‘하이퍼리퀴드 스트래티지스(Hyperliquid Strategies)’가 나스닥에 상장됐다. 다만 상장 및 서류 언급 자체가 곧바로 시장 수요를 보장하는 것은 아닌 만큼, 당분간은 토큰화 자산 거래 확대가 실제로 어떤 수익 구조와 토큰 가치에 연결되는지가 관전 포인트가 될 전망이다.

시장 동향

비트코인(BTC)은 24시간 기준 0.9% 올라 6만8272달러에 거래되고 있다. 이더리움(ETH)은 같은 기간 2.4% 상승해 2011달러 수준이다.

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