델라웨어 생명보험, 연금상품에 비트코인($BTC) 본격 편입…블랙록 ETF 기반

2026년 1월 21일 07:04:39 | 민태윤 기자

델라웨어 생명보험, 은퇴연금 상품에 비트코인 간접 편입

비트코인(BTC)이 미국 보험사의 은퇴연금 상품에 처음으로 편입되며 퇴직자 대상 자산 설계에도 크립토 자산이 본격 진입하고 있다. 블랙록과의 협업을 통해 투자자들이 직접 보유하지 않고도 비트코인에 간접 노출될 수 있는 구조다.

델라웨어 생명보험(Delaware Life Insurance Company)은 최근 자사의 고정지수형 연금보험(FIA) 상품 3종에 블랙록이 개발한 새로운 지수를 도입한다고 발표했다. 이 지수는 미국 주식에 더해 위험 관리된 비트코인 노출을 포함하고 있으며, 블랙록의 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)인 ‘iShares Bitcoin Trust’를 기반으로 구성됐다. 이로써 가입자들은 실제 비트코인을 보유하지 않고도 가치 등락에 따라 수익을 얻을 수 있게 된다.

델라웨어 생명 측은 이 지수가 연 12% 수준의 변동성을 목표로 설계됐다고 밝혔다. 이는 원금 손실 위험은 최소화하면서 시장 성과는 일부 반영할 수 있도록 변동성을 조절한 것이다. 연금 가입자는 이러한 구조 덕분에 연금보험의 핵심 요소인 원금 보존 원칙을 지키면서도, 비트코인이라는 새로운 자산군에 분산 투자할 수 있게 된다.

고정지수형 연금보험은 직접 자산을 운용하지 않고, 특정 지수를 기준으로 수익률을 책정하는 상품으로 세금 유예 효과도 제공한다. 델라웨어 생명은 2025년 11월 기준으로 누적 연금 판매액이 400억 달러(약 59조 1,920억 원)를 넘었다고 밝혔다.

블랙록은 2024년 1월 현물 비트코인 ETF를 출시한 이후 빠르게 규모를 불려 왔다. 코인마켓캡 데이터에 따르면 블랙록 ETF의 운용 자산은 700억 달러(약 103조 5,860억 원)를 초과하며, 현물 비트코인 ETF 중 최대 규모를 자랑한다. 블랙록은 해당 ETF가 2025년 기준 자사에서 세 번째로 큰 투자 테마로 떠올랐다고 지난 12월 발표한 바 있다.

보험업계, 비트코인 기반 상품 개발 속속

델라웨어 생명의 사례는 보험업계가 비트코인을 기반으로 한 상품 구조를 실험하는 여러 시도 중 하나다. 테크 기반 생명보험 스타트업 미니와일 그룹(Meanwhile Group)은 2023년 6월 비트코인 담보 생명보험을 출시했고, 2025년 10월에는 비트코인 기반 은퇴 상품 수요 증가에 대응하기 위해 8,200만 달러(약 1,213억 원)를 조달했다.

또한 케이맨 제도에 본사를 둔 보험사 타빗(Tabit)은 현금이 아닌 비트코인으로 자체 회계 자산을 채우는 방식을 택했다. 2024년 3월, 타빗은 4,000만 달러(약 591억 원) 상당의 비트코인을 조달해 미국 달러 기반 보험 지급준비금으로 사용 중이다. 이는 보험금 지급에 사용되는 규제 자산을 전부 비트코인으로 보유한 첫 사례로 주목받았다.

트럼프 대통령, 연금계좌 내 크립토 접근 확대 행정명령

정책 측면에서도 크립토 자산을 은퇴 설계에 포함하려는 시도가 나타나고 있다. 2025년 8월, 트럼프 대통령은 미국 규제기관들에게 401(k) 퇴직연금 제도에 암호화폐 편입을 확대하라는 행정명령에 서명했다. 이는 기관 및 퇴직자 중심 시장에서 비트코인과 같은 디지털 자산의 입지를 넓히는 의미 있는 진전으로 평가된다.

이처럼 보험사와 정책 당국 양쪽에서 비트코인을 활용한 은퇴 설계 기회가 확장되면서, 기존 은퇴 포트폴리오 구성이 변화할 가능성도 커지고 있다. 다만, 가격 변동성이 높은 비트코인의 속성을 감안할 때 이러한 투자 구조는 신중한 설계와 규제 뒷받침이 필요하다는 지적도 함께 나온다.

💡 “비트코인, 이제 은퇴 포트폴리오에도 들어간다… 투자자는 구조부터 배워야 생존한다”

델라웨어 생명보험의 연금상품이 블랙록 ETF를 통해 비트코인을 간접 편입하면서, 이제 퇴직자들도 크립토 자산에 노출되는 시대가 열렸습니다. 하지만 해당 상품은 “연 12% 수준 변동성 관리”, “원금 보존 구조” 등 세심한 설계가 바탕된 투자인 만큼, 단순히 상승만을 기대하는 투기 접근은 위험합니다.

▶ 변동성 조절은 어떻게 이뤄질까?

▶ 'iShares Bitcoin Trust' 기반의 상품 구조, 무엇이 다를까?

▶ 규제가 허용한 연금 내 크립토 자산 비중은?

이처럼 제도권 금융이 도입하는 '비트코인 투자 구조'를 이해하려면 단순 보유를 넘어, 토크노믹스·파생상품·리스크 관리까지 체계적인 학습이 필수입니다. 대한민국 1등 블록체인 미디어 토큰포스트가 만든 실전 교육 플랫폼 '토큰포스트 아카데미'에서 위기 속 새로운 기회를 탐색해 보세요.