비트와이즈, 모르포와 손잡고 APY 6% 온체인 디파이 금고 출시…‘ETF 2.0’ 전략 본격화

비트와이즈, 모르포와 손잡고 기관 대상 디파이 수익 금고 출시

대형 디지털 자산 운용사 비트와이즈(Bitwise)가 탈중앙화 금융(디파이) 대출 프로토콜 모르포(Morpho)와 협력해 기관급 수익을 창출할 수 있는 온체인 디파이 금고(vault)를 선보인다. 이 금고는 커스터디 없는 방식으로 투자자의 자산을 관리하며 연 6% 수익률(APY)을 목표로 한다.

비트와이즈는 이번 협업이 ‘온체인 파이낸스’ 확산 흐름의 일환이라고 밝히며 "금고는 디지털 자산을 활용해 투명하게 수익을 창출할 수 있는 핵심 도구"라고 강조했다. 첫 금고는 과잉담보 대출 풀에 자금을 예치하는 방식으로 운용된다.

온체인 ETF 시대 여는 금고 전략

비트와이즈는 이번 금고가 단순한 실험이 아닌 전략적인 투자 상품으로 자리잡을 것이라고 판단하고 있다. 회사는 다양한 금고 전략을 모르는 투자자를 대신해 구성하고 관리하며, 멀티 전략 솔루션 총괄인 조너선 맨이 전반적인 큐레이션과 리스크 관리를 담당한다.

이번 조치는 비트와이즈가 지난달 발표한 연간 전망 보고서에 이은 후속 행보다. 당시 비트와이즈는 온체인 금고가 2026년 자산 규모(AUM)를 두 배로 성장시킬 핵심 수단이 될 것이라며 이를 ‘ETF 2.0’으로 표현했다. 이들은 금고를 ‘온체인 투자 펀드’에 비유하며, 자산을 예치하고 제3자가 운용하는 방식으로 수익을 창출할 수 있다고 설명했다.

보고서는 "2026년에는 양질의 큐레이터들이 시장에 등장하면서 수십억 달러의 자본이 금고로 유입될 것"이라며 "그 속도가 워낙 빨라 블룸버그, 월스트리트저널, 파이낸셜타임즈 같은 주요 언론도 'ETF 2.0'이란 수식어로 주목하게 될 것"이라 전망했다.

온체인 금고의 가장 큰 특징은 유동성이 자유롭다는 점이다. 스테이킹 프로토콜과 달리 언제든 입·출금이 가능하며, 큐레이터는 운용 수수료 또는 성과 수수료로 보상을 받는다. 모르포 측은 “금고는 복잡한 중개인을 제거하고 자동화·프로그래밍된 코드로 자본 배치를 간소화하는 현대적 투자 수단”이라고 소개했다.

모르포 “글로벌 기관과 디파이 연결하는 전환점”

모르포 공동 창업자이자 CEO인 폴 프람보는 “전 세계 주요 금융기관들이 참여하는 금고 큐레이션 모델이 본격적으로 확장되고 있다”며 이번 협업이 모르포 인프라 생태계 확장의 중요한 이정표가 될 것이라고 평가했다.

이번 소식은 모르포 입장에서도 다면적인 확장 행보의 일환이다. 비트와이즈 제휴 외에도, 큐레이션 플랫폼인 센토라(Sentora)를 통해 만들어진 금고가 글로벌 거래소 크라켄의 디파이 수익 프로그램에 통합되었다.

2025년 모르포 TVL 폭등…하지만 선두 AAVE는 ‘넘사벽’

디파이라마(DeFiLlama)에 따르면 모르포는 현재 총 예치금(TVL) 기준으로 세계 7위 디파이 플랫폼이다. 최근 TVL은 약 67억 달러(약 9조 7,003억 원) 수준으로, 지난해 초 약 32억 달러(약 4조 6,329억 원)에서 두 배 넘게 성장했다. 특히 지난해 가을 크립토닷컴과 소시에테제네랄의 디지털 자산 부문 SG-FORGE와의 협업 이후 TVL이 85억 달러(약 12조 3,063억 원)까지 급등하며 주목받았다.

그러나 선두 자리를 지키고 있는 경쟁 대출 프로토콜 에이브(AAVE)의 TVL은 여전히 340억 달러(약 49조 2,252억 원)를 넘는다. 모멘텀은 확보했지만 격차를 좁히기 위해서는 추가적인 제휴 확대와 사용자 기반 강화가 관건이다.

이번 비트와이즈와의 협력이 모르포의 입지를 제도권 금융권까지 넓힐 수 있을지가 향후 디파이 시장 확산의 주요 분기점이 될 것으로 보인다.

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비트와이즈의 디파이 금고 출시처럼 "온체인 수익 실현"은 이제 소수의 전문가 전략이 아닙니다. 모르포와 같은 프로토콜의 급성장, 그리고 알고리즘 기반 자동화 큐레이션 시스템은 과거와는 다른 투자 역량을 요구합니다.

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