무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
5월 5일 오후 9시 45분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 가장 유망한 펀딩비 수익 전략은 OKX 현물과 MEXC 선물 간의 MOVE 종목 매매다. OKX에서 MOVE를 현물로 매수하고, MEXC에서 선물 숏 포지션을 보유하는 구조로 설계되며, 현재 펀딩비율은 -0.005495가 적용되고 있다. 이를 연환산 시 약 12.03% 손익, 연간 약 6만90달러의 수익이 기대된다.
이와 비슷한 조건을 가진 조합은 MEXC 선물과 바이낸스 현물 간 전략으로, 동일한 펀딩비율과 유사한 가격차(0.00090달러, 0.54%)를 보인다. HTX(후오비)와 MEXC 간 조합도 동일 펀딩비 구조를 지니지만, 프리미엄은 0.0014달러로 0.85%로 가장 높게 나타난다.
바이낸스 선물과 바이빗 현물을 활용한 전략도 -0.005490의 펀딩비율로, 연환산 약 6만35달러의 수익 기회가 분석된다. 바이낸스 또는 OKX 내부 현물 조합도 근접한 수익률을 제공하는 것으로 나타났다.
이러한 전략은 시장 중립적 구조로, 현물 매수와 선물 숏 포지션을 조합한다. 펀딩비가 음수일 경우 숏 포지션 보유자는 펀딩비를 받게 되므로 큰 가격 변동 없이도 안정적인 수익을 도모할 수 있다.
다만, 실질 수익률에는 자산 이동에 따른 전송 수수료, 마진 비용, 슬리피지 등이 영향을 미치므로 전략 실행 전 이를 충분히 고려해야 한다. 특히 MOVE처럼 펀딩비가 지속적으로 마이너스 상태를 유지하는 종목은 보다 유리한 진입 및 청산 타이밍을 제공한다는 점이 장점으로 꼽힌다.
최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스
이 시각 최고·최저 펀딩비 종목
🔼 최고 펀딩비 상위 5종목
▲Gate.io의 MASA/USDT(0.001801)
▲Gate.io의 FIO/USDT(0.001686)
▲바이낸스의 XMR/USDT(0.00148314)
▲MEXC의 XMR/USDT(0.00148)
▲Gate.io의 HPOS10I/USDT(0.001175)
🔽 최저 펀딩비 하위 5종목
▲MEXC의 XMR/USDT(-0.12572)
▲Gate.io의 MASA/USDT(-0.007465)
▲바이낸스의 XMR/USDT(-0.0064106)
▲Gate.io의 HPOS10I/USDT(-0.001971)
▲Gate.io의 MASA/USDT(-0.002408)
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]