무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
5월 10일 12시 10분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 가장 높은 펀딩비 수익 기회를 제공하는 종목은 Hifi Finance(HIFI)로 나타났다. 특히 Gate.io에서 선물 롱 포지션을 유지하고 Binance에서 마진 숏 포지션을 같이 구성하는 전략은 -0.006287의 펀딩비가 적용되며, 연환산 수익률 13.77%, 연간 예상 펀딩비 수익 약 68,753.82달러로 추산된다.
같은 방식으로 Gate.io 선물 롱 / Bitget 현물 숏 조합 또는 Gate.io 내에서의 현물-선물 전략 역시 동일한 펀딩비율을 기반으로 같은 수익 구조를 제공한다.
Bitget 선물 롱 / Bitget 현물 숏 전략은 -0.006096의 펀딩비로 연환산 수익률 13.35%, 연간 약 66,664.46달러 수준의 수익이 가능하다는 예측이 나온다. Bitget 선물과 Gate.io 또는 Binance 현물 간의 조합에서도 유사한 수익률을 기대할 수 있다.
Bybit 선물 롱 포지션 전략도 -0.005911의 펀딩비 구성으로 Binance, Bitget, Gate.io 현물 숏 조합 시 약 64,642.48달러의 연간 수익을 제공하고 있다. Binance 선물 롱 / Bitget 현물 숏 조합은 다소 낮은 수익이지만 64,637.56달러 수준의 수익이 가능하다.
이러한 전략은 선물 시장에서 자산을 롱 포지션으로 보유하면서, 현물 시장에서는 마진 숏 포지션을 병행해 헷지 효과를 실현하는 방식이다. 펀딩비가 음수일 때, 선물 롱 포지션은 수수료를 수령하면서 현물 숏 포지션으로 가격 변동 리스크를 줄이는 구조다.
다만 마진 거래에는 이자 및 수수료가 따르기 때문에, 펀딩비 수익에서 이를 차감한 실질 수익을 고려해 전략을 구성할 필요가 있다. 최근처럼 펀딩비가 깊은 음수 상태를 유지하는 종목은 짧은 보유 시간만으로도 수익 확보가 가능한 점이 특징이다.
최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스
이 시점 기준 최고·최저 펀딩비 종목
🔼 최고 펀딩비 상위 5종목
▲ HTX(후오비) SLERF/USDT: 0.4344%
▲ HTX XMR/USDT: 0.3286%
▲ Bitget SIREN/USDT: 0.1512%
▲ Bybit XMR/USDT: 0.1040%
▲ Bybit ZEC/USDT: 0.0804%
🔽 최저 펀딩비 하위 5종목
▲ Bybit XMR/USDT: -0.9604%
▲ HTX XMR/USDT: -0.4679% / -0.4374%
▲ Bitget SIREN/USDT: 0.0437%
▲ Bybit ZEC/USDT: 낮은 펀딩 수준 지속
▲ HTX SLERF/USDT: 과거 0.02%까지 하락
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]