무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
5월 12일 12시 10분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 1만 달러 기준 가장 높은 펀딩비 수익 기회를 제공하는 종목은 Movement(MOVE)로 나타났다.
HTX에서 MOVE/USDT 현물 마진 숏 포지션을 취하고, Hashkey Global에서 선물 롱 포지션을 보유하는 구조에서는 -0.75%의 펀딩비가 적용되며, 연환산 수익률은 약 410.0%에 달한다. 이를 금액으로 환산하면 연간 약 41,001달러 수준이다.
MOVE는 OKX, Bitget, Gate.io, Binance, Bybit 등 다수의 현물 거래소와 Hashkey Global 선물을 조합한 구조에서도 동일한 펀딩비(-0.75%)와 연간 수익률이 적용돼, 다양한 플랫폼에서 차익거래 전략이 가능하다.
다음으로 주목받는 종목은 LayerAI(LAI)다. Gate.io에서 현물 마진 숏 포지션과 선물 롱 포지션을 동시에 취하는 전략에서 -0.65%의 펀딩비가 발생하며, 예상 연환산 수익은 약 35,553달러다. 현물 가격이 선물 대비 약 8.99% 낮아 단기 차익 실현도 가능한 구조다.
Pippin(PIPPIN)도 HTX, MEXC, Gate.io 등의 현물 시장과 Binance 선물 시장 간의 차익거래 기회가 포착된다. 예를 들어 HTX 현물과 바이낸스 선물 구조에서는 0.96%의 가격 차이와 양(+)의 펀딩비(0.18%)가 제공되며, 연환산 수익은 약 19,667달러로 추산된다.
이러한 전략은 선물시장에서 롱 포지션을 유지하면서 현물에서는 마진 숏 포지션을 통해 가격 변동 리스크를 최소화하는 구조다. 펀딩비가 음수일 경우, 선물 롱 포지션은 펀딩비 수익을 얻게 되며, 짧은 기간 내에도 수익 실현이 가능해 전략 실행의 진입 장벽이 낮은 것이 특징이다.
한편, 펀딩비율이 가장 높은 종목은 Bybit와 MEXC의 Victoria VR(VR), Binance와 MEXC의 Pippin(PIPPIN), Bitget의 Waves(WAVES) 등이 있으며, 펀딩비가 낮은 종목은 대부분 펀딩비가 음수 또는 낮은 수준으로 숏 포지션에 유리한 구조를 보이고 있다.
최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]