스트라이브 엔터프라이즈가 할인된 가격으로 비트코인 노출도를 높이기 위해 파산 비트코인 채권 매입을 계획하고 있다.
20일(현지시간) 크립토폴리탄에 따르면, 친암호화폐 기업가 비벡 라마스와미(Vivek Ramaswamy)가 설립한 자산운용사 스트라이브 엔터프라이즈(Strive Enterprises)가 비트코인 파산 채권 매입을 계획하고 있다. 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 최근 문서에서 이 회사는 할인된 가격으로 비트코인 노출도를 확보할 수 있는 전략이라고 밝혔다.
제출된 문서에 따르면 오하이오주에 본사를 둔 이 기업은 117 카스텔 어드바이저리 그룹(Castell Advisory Group LLC)과 협력하여 이러한 채권을 발굴하고 구매할 예정이다. 문서는 특히 약 7만 5000개의 비트코인을 보유한 마운트 곡스(Mt Gox) 파산 재산을 언급하며, 이러한 부실하지만 확정된 채권은 더 저렴할 수 있다고 지적했다.
문서에는 "이 전략은 스트라이브가 시장 가격보다 할인된 가격으로 비트코인 노출도를 구매할 기회를 제공하여 주당 비트코인을 강화하고 장기적으로 비트코인 성과를 능가하는 목표를 지원하기 위한 것"이라고 언급했다.
이 일본 거래소의 비트코인 보유분은 2014년 도난당하고 거래소가 파산 신청을 한 이후로 암호화폐 업계에서 여러 논의의 대상이 되어왔다.
채권자들에게 상환하기 위한 노력이 수년간 진행되어 왔지만, 많은 채권자들이 필요한 절차를 완료하지 않아 여전히 상환받지 못하고 있다. 이로 인해 상환 기한이 여러 차례 연장되었으며, 가장 최근 연장은 2025년 10월로 예정되어 있다.
당연하게도 많은 채권자들이 매도를 선택할 수 있어 마운트 곡스 상환으로 인한 매도 압력이 비트코인 가격에 영향을 미칠 수 있다는 우려가 있었다. 스트라이브가 계획을 달성한다면, 이 회사는 매도 압력을 흡수하면서 여러 채권자들의 상환 대기를 종료시킬 수 있을 것이다.
스트라이브는 기업의 비트코인 노출 방식을 재정의하기 위해 노력하고 있다. 스트라이브의 이번 움직임은 이 회사가 비트코인 재무 채택에 대해 다른 접근 방식을 취하고 있음을 보여준다. 스트래티지(Strategy, 전 마이크로스트래티지)가 재무를 위해 비트코인을 축적하는 접근 방식과 달리, 스트라이브는 비트코인의 성과를 능가하려고 한다.
이를 달성하기 위해 이 회사는 주식 가치를 희석시키지 않으면서 할인된 가격으로 비트코인 노출도를 확보하기 위한 여러 혁신적인 전략을 사용할 계획이다. 스트라이브의 최고재무책임자 벤 팜(Ben Pham)은 "스트라이브는 다른 비트코인 재무 회사들이 사용하지 않는 새로운 금융 전략을 포함해 모든 가능한 메커니즘을 사용하여 비트코인 노출도를 최대화할 계획"이라고 말했다.
전략 중 하나는 미국 세법 섹션 351을 활용한 세금 이연 비트코인 대 주식 교환이다. 이 체계에서 인증된 비트코인 보유자들은 자본 이득세를 지불하지 않고 그들의 비트코인을 스트라이브 주식과 교환할 수 있다.
이 회사는 또한 주식 가치보다 더 많은 현금을 보유한 상장 기업과의 합병을 통해 할인된 가격으로 현금을 구매하고, 초과 현금으로 더 많은 비트코인을 인수할 계획이다.
다른 계획된 전략으로는 고정 수입과 파생상품 전문 지식을 활용하여 비트코인 획득을 위한 레버리지를 구축하고 위험을 헤지하며 외부 공공 자본을 조달하는 것이 포함된다.
지금까지 스트라이브는 최근 상장 소셜 미디어 기술 회사인 애셋 엔티티스(Asset Entities Inc)와 합병함으로써 목표를 향해 진전을 이루었다. 이 움직임으로 스트라이브는 상장 기업이 되어 공공 자본에 접근할 수 있게 되었다.
한편 스트라이브가 비트코인 인수 전략을 연구하는 동안, 여러 상장 기업들은 전통적인 방식으로 비트코인을 축적하고 있다. HODL15 캐피탈(HODL15 Capital)의 데이터에 따르면, 5월 19일 기준으로 85개 기업이 80만 개 이상의 비트코인을 보유하고 있다.
선두는 현재 57만 6230개의 비트코인을 보유한 스트래티지다. 마라톤 디지털(Marathon Digital), 트웬티원(TwentyOne), 라이엇 플랫폼(Riot Platforms) 같은 기업들은 각각 5만 개 미만의 비트코인을 보유하며 훨씬 뒤처져 있다.
그러나 메타플래닛(Metaplanet)과 셈러 사이언티픽(Semler Scientific) 같은 기업들은 최근 몇 주간 비트코인 노출도를 증가시켰으며, 메타플래닛은 이제 상위 10위권에 진입할 예정이다. 이 회사는 7800개의 비트코인으로 11위를 차지하고 있는 반면, 블록(Block, 전 스퀘어)은 8584개의 비트코인으로 10위를 차지하고 있다. 메타플래닛이 2025년까지 1만 개의 비트코인 보유를 목표로 하고 있어, 이 일본 회사는 연말까지 코인베이스(Coinbase)보다 더 많은 비트코인을 보유할 수 있을 것으로 예상된다.