무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
5월 28일 오후 9시 45분 기준, 암호화폐 펀딩비 분석 플랫폼 데이터맥시플러스에 따르면 Status(SNT)가 펀딩비 기준 가장 높은 수익 기회를 제공하는 종목으로 나타났다.
Bitget 현물에서 마진 숏 포지션을, Bitget 선물에서 롱 포지션을 구성하는 전략에서는 -1.34%의 펀딩비가 적용돼, 연환산 수익률 29.32%에 달하는 146,432달러의 연간 예상 수익이 가능하다는 분석이다.
Status(SNT)는 다른 거래소 조합에서도 강력한 수익 기회를 보이고 있다. Bitget 현물 숏 포지션과 Bybit 선물 롱 포지션 조합 시 펀딩비는 -1.32%로, 연간 평균 수익은 약 144,323달러 수준이다. 또한 MEXC에서 선물 롱, Bitget 현물 숏 조합 역시 동일한 -1.32% 펀딩비로 약 144,320달러의 수익 가능성을 보여주고 있다.
이외에도 Gate.io 선물 롱과 Bitget 현물 숏 전략 역시 -0.95%의 펀딩비가 적용되며, 이 전략은 연간 약 104,371달러의 수익을 기대할 수 있는 것으로 나타났다.
또한 Axelar(AXL)는 dYdX 선물 롱과 Bybit 또는 Binance 현물 숏 전략을 활용할 경우, 시간당 -0.24% 펀딩비로 연환산 수익률 21.07%, 연간 기준 약 105,244달러의 수익성을 보였다.
이러한 전략은 선물 시장에서 자산을 롱 포지션으로 보유하고, 현물 시장에서는 마진을 활용해 숏 포지션으로 헷지를 구성하는 방식이다. 펀딩비가 음수인 경우, 선물 포지션을 통해 수익을 실현하면서 동시에 시장 가격 변동에 대한 리스크를 줄일 수 있어, 보유 기간이 짧더라도 실질적인 수익 창출이 가능하다.
단, 마진 거래에는 이자 비용 및 수수료가 발생하므로 펀딩비 수익에서 해당 비용을 차감한 실질 수익률을 고려해 전략을 실행해야 한다.
최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스
이 시각 최고·최저 펀딩비 종목
🔼 최고 펀딩비 상위 5종목
▲Bitget의 SIREN (0.001567)
▲Gate.io의 MAX (0.001345)
▲Gate.io의 KOMA (0.001206)
▲Bybit의 SIREN (0.0011056)
▲Bybit의 BROCCOLI (0.00106948)
🔽 최저 펀딩비 하위 5종목
▲Gate.io의 MAX (-0.002051)
▲Gate.io의 MAX (-0.00093)
▲Gate.io의 MAX (-0.00091)
▲Bitget의 SIREN (-0.000115)
▲Gate.io의 KOMA (0.0001)
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]