비트파이넥스 분석가들이 약한 미국 고용 보고서가 예상보다 빠른 연준 금리 인하를 촉발할 경우 비트코인이 6월 12만 달러에서 12만 5천 달러 범위를 목표로 할 수 있다고 전망했으나, 예상보다 강한 노동 데이터는 비트코인을 9만 5천 달러로 하락시킬 수 있다고 경고했다.
5일(현지시간) 더 블록에 따르면, 비트코인이 10만 5000달러 주변에서 맴돌고 있는 가운데 비트파이넥스(Bitfinex) 분석가들은 약한 미국 고용 보고서가 예상보다 빠른 연준 금리 인하를 향한 도미노 효과를 촉발할 경우 6월에 12만 달러에서 12만 5000달러 범위를 목표로 할 수 있다고 제안했다고 전했다. 하지만 예상보다 강한 노동 데이터는 비트코인을 9만 5000달러로 하락시킬 수 있다고 말했다.
금요일 발표 예정인 최신 미국 고용 보고서는 노동시장 성장 둔화를 보일 것으로 예상되며, 4월의 17만 7000명에서 감소한 12만 5000명에서 13만명의 새로운 비농업 급여자수 추가가 전망된다고 비트파이넥스 분석가들이 더 블록에 보낸 이메일에서 언급했다. 실업률은 4.2%를 유지할 것으로 예상되며, 평균 시간당 임금은 월간 0.2%에서 0.3% 상승할 것으로 전망된다.
비트파이넥스에 따르면 예상보다 약한 보고서는 디스인플레이션 내러티브를 지지하고 잠재적인 연준 금리 인하를 앞당겨 비트코인과 같은 위험 자산을 끌어올릴 수 있다고 밝혔다. 분석가들은 "비트코인이 10만 5000달러 이상의 지지를 유지한다면 6월에 12만 달러에서 12만 5000달러 범위를 목표로 할 수 있다고 믿는다"고 말했다. "이는 노동시장에서만 촉발되는 것이 아니라 연준이 예상보다 빠른 속도로 금리를 인하하도록 촉발하는 여러 촉매제의 도미노가 될 수 있다"
반면 더 강한 보고서는 인하를 지연시키고 달러를 상승시키며 비트코인에 하방 압력을 가해 10만 2000달러 또는 그 이하에서 지지를 테스트할 수 있다고 비트파이넥스가 경고했다. 그들은 "하방에서는 지역적 바닥을 위한 9만 5000달러에서 9만 7000달러 지역을 보고 있으며 그곳에서 좋은 매수세를 보고 있다"고 말했다. "전반적으로 보고서의 결과는 단기 거래자들에게는 중요할 것이지만 더 큰 계획에서는 더 큰 퍼즐의 작은 조각일 뿐이다"
CME 페드워치(FedWatch) 도구에 따르면 금리는 현재 최소 7월 말까지 425에서 450 베이시스포인트 목표 범위에서 변경되지 않을 것으로 예상되며, 대부분의 거래자들은 빠르면 9월까지 인하를 예상하지 않고 있다.
BRN 수석 연구 분석가 발렌틴 푸르니에(Valentin Fournier)는 상장지수펀드 유입 감소, 모멘텀 약화, 단기 차익실현을 가리키는 암호화폐 IPO 급증을 포함해 약세 신호가 계속 누적되면서 방어적 자세를 취해야 한다고 주장하며 더욱 부정적인 입장을 취했다.
푸르니에는 더 블록에 "펌프닷펀(Pump.fun)의 토큰 판매에 이어 서클이 회사를 69억 달러로 평가하는 10억 달러 주식 판매를 발표했다. 한편 크라켄(Kraken)은 올해 후반 IPO를 계획하고 있는 것으로 알려졌다"고 말했다. "이러한 움직임은 암호화폐 회사들이 현재 시장을 높은 가치평가를 활용할 기회의 창으로 보고 있음을 시사한다. 이는 내부자들이 앞으로 더 느린 성장이나 더 낮은 가격을 예상할 수 있다는 고전적인 신호다"
푸르니에는 미국 현물 암호화폐 ETF로의 자금 유입도 악화되기 시작했다고 언급하며, 비트코인 ETF 유입이 화요일 3억 7500만 달러에서 수요일 8700만 달러로 둔화되었고, 이더리움 ETF 유입은 같은 기간 5700만 달러로 거의 절반으로 줄어 최근 강세를 깨고 모멘텀 상실을 확인했다고 분석가가 말했다.
푸르니에는 최근 가격 움직임이 이러한 견해를 뒷받침한다고 계속 말하며, 더 블록의 가격 페이지에 따르면 지난 주 비트코인이 3.5% 하락했고, 이더리움이 4.3% 하락했으며, 솔라나가 11.8% 하락해 주요 암호화폐 중 가장 큰 타격을 받았다고 밝혔다.
푸르니에는 "강한 거시경제 데이터와 인플레이션 완화에도 불구하고 암호화폐 시장은 반응하지 못하고 있다"고 말했다. "IPO 활동의 급증은 거품이 낀 가치평가와 가격이 여전히 높은 수준에 있는 동안 내부자들이 빠져나가려는 욕구를 신호한다. ETF 유입 감소와 가격 하락과 결합하면 이를 연료가 떨어져가는 지친 시장의 신호로 해석한다"
그는 "장기 투자자들이 재장전하는 동안 점진적인 하방을 예상하면서 위험을 줄이고 더 방어적인 자세로 전환하고 있다"고 결론지었다.