무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
암호화폐 시장에서 ORBS와 ANIME가 눈에 띄는 음수 펀딩비를 기록하며, 차익거래 수익 기회로 부각되고 있다. 특히 ORBS는 여러 거래소 조합에서 연간 40% 이상의 수익률을 기대할 수 있는 전략이 제시돼 투자자들의 주목을 받고 있다.
6월 13일 12시 10분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 ORBS는 Bybit 선물 롱과 OKX 마진 숏으로 구성한 전략에서 -0.01837의 4시간당 펀딩비가 적용되며, 연환산 수익률은 40.22%에 달한다. 해당 전략으로 연간 약 200,879달러의 수익이 가능할 것으로 나타났다.
또한, 같은 ORBS 종목을 MEXC 선물 롱과 OKX 현물 숏 조합으로 구성할 경우 펀딩비는 -0.01500으로 연환산 수익률은 32.85%, 기대 수익은 164,065달러에 이른다. OKX 자체 내의 선물과 현물 거래 조합에서도 유사한 수익률이 관측돼, 내재적인 가격 괴리 역시 수익 기회로 작용하고 있다.
Gate.io와 OKX의 조합으로 구성할 경우에는 펀딩비가 -0.00750이며, 연환산 수익률은 16.43%로 기대 수익은 약 82,022달러 수준이다.
한편 ANIME의 경우 Hyperliquid에서 선물 롱, Binance에서 마진 숏 포지션 조합으로 -0.00143의 시간당 펀딩비가 부과되는데, 이 전략의 연간 기대 수익률은 약 12.54%로 62,612달러 상당이다. Bybit와 OKX 등 다른 조합에서도 유사한 전략을 통해 안정적인 수익을 기대할 수 있다.
BADGER 또한 Bybit 롱, Bitget 숏 조합에서 -0.00473 펀딩비가 적용되며, 연수익은 51,759달러로 예측된다. OKX와 Bitget 조합에서도 펀딩비는 -0.00457로, 연환산 수익률은 50,008달러로 집계된다.
이러한 전략은 선물 시장에서 자산을 롱 포지션으로 보유하고, 현물 혹은 마진 거래소에서 동일 자산을 숏 포지션으로 헷지해 음의 펀딩비에서 발생하는 수익을 노리는 구조다. 숏 포지션 보유자가 수수료를 지불하기 때문에, 롱 포지션 보유자는 이를 수익으로 얻는다.
다만, 해당 전략은 각 거래소 수수료, 슬리피지, 자산 이동 시간 등을 감안한 정교한 실행이 요구되며, 차입 이자와 거래 수수료를 차감한 실수익을 고려해야 한다. 최근처럼 펀딩비가 지속적으로 음수인 상황에서는 단기적인 전략 수행만으로도 수익 실현이 가능하다는 점에서 비숙련 투자자에게도 진입 장벽이 낮은 전략으로 평가된다.
최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스이 시각 최고·최저 펀딩비 종목
🔼 최고 펀딩비 상위 5종목
▲Hashkey Global의 SHIB/USDT (연환산 8.21%)
▲Hashkey Global의 TURBO/USDT (연환산 8.21%)
▲Hashkey Global의 AI16Z/USDT (연환산 5.22%)
▲Hashkey Global의 GOAT/USDT (연환산 4.07%)
▲Hashkey Global의 NEIRO/USDT (연환산 3.05%)
🔽 최저 펀딩비 하위 5종목
▲Hashkey Global의 SHIB/USDT (연환산 -8.21%)
▲Hashkey Global의 TURBO/USDT (연환산 -8.21%)
▲Hashkey Global의 AI16Z/USDT (연환산 -5.22%)
▲Hashkey Global의 GOAT/USDT (연환산 -4.07%)
▲Hashkey Global의 NEIRO/USDT (연환산 -3.05%)
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]