무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
8월 4일 21시 46분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 Swell(SWELL)을 중심으로 다양한 거래소에서 현물-선물 간 펀딩비 차익거래 전략이 수익 기회를 제공하고 있다.
가장 높은 수익률을 기록한 전략은 Gate.io에서 마진 숏 포지션을 취하고, Bitget에서 선물 롱 포지션을 운용하는 방식으로, 11.10%의 펀딩비 수익률에 따라 연간 약 5만 5,441달러의 수익이 예상된다.
또한, Gate.io에서 현물 숏 포지션을, Bybit에서 선물 롱 전략을 구성할 경우 연환산 10.68%, 약 5만 3,305달러의 수익이 가능하다. 동일 거래소 내 전략의 경우에도 Gate.io 선물 롱 포지션과 현물 숏 포지션 조합으로 연 수익률 10.53%, 약 5만 2,597달러가 분석됐다.
이 외에도 FUN Token(FUN)은 Gate.io에서 선물 롱 포지션, Binance 또는 동일 거래소의 현물에서 숏 포지션 전략으로 연 수익 2만 2,558달러(4.52%)가 산출되며, Omni Network(OMNI)는 Gate.io 선물 롱과 HTX 및 Binance의 현물 마진 숏 전략을 병행할 경우 약 1만 6,389달러(연 수익률 3.29%)의 수익이 가능하다.
이 전략은 선물 시장에서 롱 포지션을 유지하고, 현물 시장에서는 마진 숏 포지션으로 헷지를 구성하는 방식이다. 펀딩비가 음수인 경우, 선물 롱 포지션은 펀딩비를 수령하게 되며, 이는 가격 변동 리스크를 줄이면서 수익을 실현할 수 있는 구조이다.
단, 마진 거래에는 이자 및 수수료가 발생하므로, 펀딩비 수익에서 이를 차감한 실질 수익률을 기준으로 전략을 구성해야 한다. 최근과 같이 펀딩비가 단기적으로 깊은 음수 수준에 고정된 경우, 짧은 기간 내에도 안정적인 수익 실현이 가능해 전략 진입장벽이 낮은 것이 특징이다.
주요 전략은 Swell 중심으로 특정 거래소에 편중되지 않고 Gate.io, Bybit, Bitget, Binance 등 다양한 플랫폼에서 수행되고 있으며, 연환산 기준 5만~5만 5천 달러 수준의 수익이 집중 발생하고 있다.
최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스이 시각 최고·최저 펀딩비 종목펀딩비율이 높은 종목은 롱 포지션 쏠림을, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우 숏 포지션 우위를 나타낸다.
🔼 최고 펀딩비 상위 5종목
▲ Bybit의 Test Token(TST): 0.1067% (연환산 2.34%)
▲ Bybit의 AI Rig Complex(ARC): 0.0686% (연환산 1.50%)
▲ Gate.io의 Biswap(BSW): 0.0682% (연환산 1.49%)
▲ Bybit의 Biswap(BSW): 0.0680% (연환산 1.49%)
▲ Bybit의 CARV: 0.0169% (연환산 1.48%)
🔽 최저 펀딩비 하위 5종목
▲ Bybit의 Test Token(TST): 과거 최저 -0.0010
▲ Bybit의 AI Rig Complex(ARC): 과거 최저 -0.02
▲ Gate.io의 Biswap(BSW): 과거 최저 -0.01
▲ Bybit의 Biswap(BSW): 과거 최저 -0.025
▲ Bybit의 CARV: 과거 최저 -0.0081
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]