무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
8월 26일 12시 11분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 1만 달러 기준 가장 높은 펀딩비 차익거래 수익 기회를 제공하는 종목은 Open Campus(EDU)로 확인됐다.
Gate.io에서 마진 숏 포지션을 구축하고 동시에 현물 롱 포지션을 취하는 전략으로 -0.010387의 펀딩비가 적용되며, 연환산 수익률은 11.37%, 연간 수익은 약 56,791.97달러에 달한다.
같은 종목을 Binance에서 현물 매수하고 Gate.io에서 선물 숏 포지션을 취하는 경우에도 동일한 수익률과 수익이 추산된다. 또 다른 전략으로는 Gate.io 현물 매수 및 Bybit 선물 숏 조합이 있으며, 이 경우 연환산 수익은 약 51,358.81달러, APR은 10.29%로 나타났다.
EDU를 Binance 현물과 Bybit 선물 조합으로 활용하는 경우도 유사한 수익률을 보였으며, 예측 가격 차이로 인한 추가 수익 가능성도 있다.
DIA는 총 4가지 거래 조합 전략을 통해 9.66%의 수익률과 48,210~48,219달러 수준의 연간 펀딩비 수익이 분석됐다. Binance 현물과 Bitget 선물 조합 전략도 8.74%의 APR, 약 43,626.82달러의 수익을 기록한다.
한편, YZY MONEY(YZY)는 Gate.io 현물 매수와 Lighter 선물 매도 전략으로 9.57%의 APR 및 연간 47,761.78달러의 수익을 달성하고 있다.
이러한 전략은 선물 시장에서 자산을 숏 포지션으로 보유하고, 현물 시장에서는 동일 자산을 롱 포지션으로 가져가는 방식으로, 음수 펀딩비가 클수록 숏 포지션 보유자가 이득을 본다.
이 시각 펀딩비 지표를 살펴보면, 최고 펀딩비 상위 5종목은 ▲MYRO/USDT(HTX, 연 5.91%) ▲WLFI/USDT(Hyperliquid, 연 4.53%) ▲AIDOGE/USDT(HTX, 연 3.11%) ▲BROCCOLI/USDT(Gate.io, 연 2.26%) ▲FTT/USDT(HTX, 연 2.07%)로 분석된다.
반면, 최저 펀딩비는 BROCCOLI/USDT(Gate.io)가 -0.005367로 가장 낮았으며, MYRO/USDT(HTX)는 -0.001472, WLFI/USDT(Hyperliquid)는 -0.000426을 기록했다. 특히 BROCCOLI는 최근 4시간 기준 -0.5% 이상의 음수 펀딩이 발생해 숏 포지션 보유자에게 유리한 조건을 제공하고 있다.
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]