비트코인, ETF서 10억 달러 순유출…기관 투자심리 급랭 신호

2년 만에 첫 자본 순유출…비트코인 반등보다 하락 우려 더 커

암호화폐 시장이 약 2년 만에 처음으로 순유입 대신 순유출 흐름을 기록하면서 투자심리에 비상이 걸렸다. 비트코인의 급등세가 주춤한 가운데, 시장에서는 단기 반등보다는 추가 하락 가능성에 대한 우려가 더 크게 나타나고 있다.

지난주 자산운용사 코인셰어스는 비트코인(BTC)을 비롯한 암호화폐 투자 상품에서 총 4억 4,600만 달러(약 6,407억 원)의 자금이 빠져나갔다고 밝혔다. 이는 지난해 10월 10일 급격한 하락 이후 시작된 유출 규모를 32억 달러(약 4조 5,967억 원)로 끌어올렸다. 전체 시장의 순자본 흐름은 지난 2년간 유지됐던 45억 달러(약 6조 4,642억 원) 수준 아래로 내려갔으며, 이는 기관 투자자들이 시장에서 자금을 빼고 있음을 보여주는 지표다.

ETF 자금 이탈, 기관의 ‘리스크 축소’ 시그널

특히 기관투자자 움직임을 파악할 수 있는 비트코인 ETF에서도 지난 2주간 약 10억 달러(약 1조 4,365억 원)가 빠졌다. 이는 단순한 가격 변동이 아닌 기관의 포트폴리오 조정이라는 점에서 시장에 미치는 영향이 크다. 기관투자자가 비트코인을 비롯한 리스크 자산에서 발을 빼고 있다는 해석이 가능하다.

기술 분석가 알리 마르티네즈는 장기적 하락 흐름 후 발생할 수 있는 단기 반등 가능성을 제시했으나, 그 역시 이 반등이 ‘신규 자금 유입’이 아닌 ‘레버리지 기반 반등’에 그칠 수 있다고 경고했다. 그는 “레버리지 반등은 후속 매수자를 가두는 결과로 이어지며, 결국 더 낮은 저점을 형성하는 데 기여할 수 있다”고 평가했다.

비트코인, 2026년 1분기엔 10만 달러 가능?

하지만 일부 시장에서는 내년 1분기 낙관적 전망도 나오고 있다. 암호화폐 분석 채널 크립토 로버는 “전통 자산이 이미 고점을 향해가고 있는 상황에서 기관들이 상대적으로 저평가된 암호화폐를 주목할 수 있다”고 분석했다. 그는 특히 연초 자금 재배분과 세금 손실 매도 후 재매수를 이유로 1월부터 반등 흐름이 나타날 것으로 봤다.

또한 비트코인의 고유한 ‘4년 주기’ 구조도 상승 시나리오에 힘을 싣는다. 로버는 “비트코인이 과거 50주 지수이동평균선(EMA)을 돌파하며 반등했던 흐름을 반복한다면, 2026년 1분기 중 10만 달러에서 10만 2,000달러까지 상승할 수 있다”고 내다봤다. 현재 EMA는 약 9만 8,200달러(약 1억 4,104만 원) 근처에 형성되어 있다.

이같은 비트코인 반등은 이더리움(ETH)과 대형 알트코인에게 35~40%가량 추가 상승 여지를 제공하고, 중소형 알트코인에선 60~80%의 급등세로 이어질 수 있다는 게 그의 관측이다.

비트코인 현재가, 전고점 대비 30% 하락

현재 비트코인은 8만 7,620달러(약 1억 2,585만 원) 수준에서 거래 중이다. 이는 지난 10월 기록한 사상 최고가 12만 6,000달러(약 1억 8,106만 원) 대비 약 30% 하락한 수치다. 기술적으로는 9만 달러 저항 구간에서 여러 차례 실패한 뒤, 하락세가 이어지고 있다.

시장에서는 비트코인의 2026년 회복 가능성을 논의하기 전에, 현재의 자본 흐름과 기관 심리 변화에 대한 신중한 접근이 요구된다는 분석이 나온다.

기사요약 by TokenPost.ai

🔎 시장 해석

기관 투자자들의 빠른 이탈과 ETF 순유출은 시장 하락의 근본 원인으로 작용하고 있다. 여전히 단기 반등 가능성은 있지만, 신규 수요가 아닌 레버리지를 기반으로 한 반등은 위험 요소가 크다.

💡 전략 포인트

1월은 신규 자산 배분과 세금 문제로 매수세가 유입될 가능성이 크다. 이를 활용한 포지션 고려가 필요하다. 그러나 레버리지를 활용한 반등에는 신중한 대응이 요구된다.

📘 용어정리

- 순자본 흐름(Net Capital Flow): 일정 기간 내 유입된 자금과 유출된 자금의 차이를 의미, 양수면 자금 유입, 음수면 자금 유출 상태를 나타냄.

- 세금 손실 실현(Tax-Loss Harvesting): 평가손이 발생한 자산을 연말에 매도해 세금 부담을 줄이고, 이듬해 다시 매수하는 전략.

- 4년 주기(Four-Year Cycle): 비트코인 채굴 보상 반감기를 기반으로 한 가격 상승 및 하락 주기.

💡 더 알고 싶다면? AI가 준비한 다음 질문들

Q. 이번 권도형 선고의 핵심은?

A. 미국 법원은 루나 사태로 인한 대규모 피해에 책임을 물어 권도형에게 징역 15년형을 선고했다.

Q. 비트코인 ETF 자금이탈은 시장에 어떤 영향을 주나요?

A. 비트코인 ETF는 기관투자자들의 투자 규모를 가늠할 수 있는 중요한 수단입니다. 자금이 ETF에서 이탈한다는 것은 기관들이 시장에 대한 신뢰를 줄이고 있다는 신호로, 가격 하락 압력을 키울 수 있습니다.

Q. 세금 손실 실현(Tax-Loss Harvesting)이란 무엇인가요?

A. 손실이 난 자산을 올해 안에 팔아 손실을 확정하고, 이 손실을 세금 신고에 활용해 세금 부담을 줄이는 투자 전략입니다. 이후 자산을 내년에 다시 매수해 투자 포지션을 복원하는 경우가 많습니다.

Q. 만약 비트코인이 다시 상승한다면 어떤 코인이 함께 오르나요?

A. 비트코인이 상승하면 이더리움, 솔라나, 폴리곤 같은 대형 알트코인이 동반 상승하는 경향이 있습니다. 또한, 상대적으로 시가총액이 낮은 알트코인은 더 큰 상승폭을 보이기도 합니다.

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