미국 장기 금리, 2021년 이후 최고치…비트코인($BTC) 약세 압박 커진다

미국 채권 수익률 격차 확대…비트코인 가격에 먹구름 드리우나

미국 장·단기 국채 수익률 간 격차가 2021년 이후 최대 수준으로 확대되며 비트코인(BTC) 가격에 부정적인 신호가 감지되고 있다. 일본에서 촉발된 장기채 매도세가 미국 채권시장에도 영향을 미치며, 비트코인을 비롯한 위험자산 전반에 압박을 가하고 있다는 분석이다.

22일(현지시간) 블룸버그에 따르면 미국 2년물과 30년물 국채의 수익률 차이는 약 325bp(3.25%)로 벌어져 2021년 이후 최대치를 기록했다. 이는 장기 금리 상승 흐름이 길어질 수 있다는 시장의 우려를 반영한다. 특히 이번 수익률 상승은 일본발 장기채 매도에서 시작된 현상이라는 해석이 나온다.

현재 일본 30년 만기 국채의 금리는 사상 최고치인 3.92%까지 상승했다. 이에 따라 일본 내 2년물과 30년물 간 금리 격차는 2.2~3.25%로 벌어졌고, 미국의 장기 금리도 이를 뒤따라 상승하고 있는 모습이다. 월스트리트 주요 기관들은 이 같은 일본발 금리 상승이 당분간 이어지며 미국 장기채 금리에도 추가 상승 압력을 가할 것으로 내다본다.

장기 금리 상승이 비트코인에 미치는 영향

채권 수익률 상승은 일반적으로 주식과 같은 고위험 자산, 나아가 비트코인과 같은 '무수익 자산'의 매력을 떨어뜨린다. 이는 자산 간 기회비용이 커지며 비트코인이 매도 압박을 받을 수 있다는 뜻이다.

데이비드 로버츠 네드그룹 인베스트먼트 글로벌 채권 부문 대표는 “지속적인 수익률 상승은 주식시장에 타격을 주게 될 것”이라며 “그 영향은 장기채 중심이며 이는 특히 일본에서 시작된 흐름”이라고 설명했다.

로런 반 빌존 올스프링 글로벌 인베스트먼트 수석 포트폴리오 매니저 역시 “다카이치 사나에 일본 총리가 대규모 재정 지출을 공언하면서 일본 장기채 수익률은 향후 75~100bp 더 오를 여지가 있다”고 전망했다. 일본과 미국 간 30년물 국채 수익률은 밀접한 상관관계를 보이기 때문에, 미국 장기 금리도 추가 상승이 가능하다는 이야기다.

이와 관련해 블룸버그 인텔리전스의 마이크 맥글론 전략가는 "금 가격이 강세장을 보이며 전통적 인플레이션 헤지 자산으로서 ‘알파’를 흡수하고 있다"며 "비트코인에 유입될 자금이 금과 채권에 분산될 가능성이 커지고 있다"고 분석했다.

비트코인 사이클과 가격 전망

시장 일각에서는 이 같은 금리 움직임이 비트코인의 ‘4년 주기 이론’과도 맞물리며 하락 가능성을 키운다고 보고 있다. 일부 애널리스트들은 현재 추세라면 2026년 말까지 비트코인 가격이 4만~5만 달러(약 5,875만~7,345만 원)선에서 바닥을 형성할 수 있다고 진단한다.

특히 골드, 채권 등 비교적 안전한 자산이 상대적 강세를 보이는 장세에서는 비트코인 같은 고변동성 자산이 매력도를 잃기 쉽다. 시장의 기대가 여전히 10만 달러(약 1억 4,689만 원) 이상을 향하고 있음에도 불구하고, 심리적 저항선을 돌파하기 위해선 훨씬 더 많은 자금 유입과 리스크 선호 개선이 필요한 상황이다.

장기 채권 수익률의 지속적인 상승은 단기적 매수 기회를 줄 가능성도 있지만, 현재로선 비트코인 투자 환경이 점차 보수적으로 전환되고 있다는 점만은 분명해 보인다.

💡 채권 금리 상승기, '무수익 자산' 비트코인에겐 역풍일까? 새로운 인사이트는 데이터에 있다

미국과 일본의 장기 금리 상승이 뚜렷해지며, 무수익 자산인 비트코인 투자 환경이 갈수록 보수적으로 전환되고 있습니다. 과거와 달리 단순한 가격 차트만으로는 시장을 예측할 수 없습니다. 금리 변화, 글로벌 유동성, 리스크 프리미엄 등 거시적 변수들을 꿰뚫어볼 수 있는 통찰이 필요합니다.

이처럼 '숲을 보는 눈'을 기르기 위해선 단순한 코인 정보가 아닌 체계적인 교육이 필요합니다.

토큰포스트 아카데미(TokenPost Academy)는 대한민국 1등 블록체인 미디어가 만든 실전 투자 전문 교육 과정으로, 고금리 시대 속에서도 살아남는 고수의 눈을 기를 수 있도록 도와드립니다.

• 6단계: The Professional (선물과 옵션)에서는 하락장에서 포트폴리오를 방어하는 방법(Protective Put, Covered Call 등)을 배웁니다.
• 7단계: The Macro Master (시장 사이클과 거시 분석)에서는 채권 수익률 상승과 비트코인 가격의 상관관계, 금리 정책 변화가 시장에 미치는 영향을 심도 있게 리뷰합니다.
• 과거 시장의 실전 대응 전략 복기 영상을 통해 동학개미운동, 테라-루나 사태, 금리 사이클 전환기 같은 실제 사례를 기반으로 투자 감각을 길러드립니다.

지금 바로 혼돈의 시장 속에서도 기준을 세우고 싶은 분이라면, 토큰포스트 아카데미에서 그 해답을 찾아보세요.

토큰포스트 아카데미 수강 신청하기

커리큘럼: 기초부터 디파이, 선물옵션, 거시경제 분석까지 7단계 마스터클래스

첫 달 무료 이벤트 진행 중!

바로가기: https://www.tokenpost.kr/membership

TP AI 유의사항

TokenPost.ai 기반 언어 모델을 사용하여 기사를 요약했습니다. 본문의 주요 내용이 제외되거나 사실과 다를 수 있습니다.