36조 원 청산 직격탄…비트코인, 스트레티지 손익분기점 '눈앞'

비트코인 37조 원 청산 쇼크…스트레티지, 평단가 턱 밑까지 추락

비트코인이 8만 달러(약 1억 1,616만 원) 밑으로 급락하면서 약 37조 원 규모의 청산 사태가 발생했다. 역대급 하락 속에 대규모 비트코인 매수자로 알려진 스트레티지(Strategy)의 포트폴리오가 평단가에 근접, 자칫 손실 전환 우려까지 제기되고 있다.

이번 급락은 지난 24시간 이내 벌어진 것으로, 비트코인 가격은 단시간 내 8만 달러 지지선을 내주며 대규모 레버리지 포지션이 무너졌다. 암호화폐 정보 플랫폼 코인글래스에 따르면 약 25억 1,000만 달러(약 36조 4,652억 원) 규모의 포지션이 청산되며 역대 10대 대청산 사례에 이름을 올렸다. 참고로 2020년 코로나 팬데믹 당시 청산 규모는 약 12억 달러(약 17조 4,424억 원), FTX 붕괴 당시에는 16억 달러(약 23조 2,832억 원)였다.

거인들의 배신…대형 보유자 대거 매도 나서

아캄 인텔리전스에 따르면, 대량의 비트코인이 거래소로 이동한 것이 급락을 가속화시켰다. 크라켄은 단독으로 1만 7,030 BTC를 시장에 풀었고, 바이낸스도 1만 2,147 BTC를 출하했다. 코인베이스 역시 9,093 BTC를 매도했고, 마켓메이커 윈터뮤트는 3,491 BTC를 매도한 것으로 파악됐다. 여기에 ‘트럼프 관계자’로 라벨링된 지갑도 2,543 BTC를, 바이빗은 2,471 BTC를 매도했다.

이처럼 고래급 주소들의 연쇄 매도로 시장은 일순간에 붕괴했고, 8만 달러 지지선은 별다른 저항 없이 무너졌다.

스트레티지, 고점 매수 ‘비트코인 기준’ 시험대 올라

스트레티지는 현재 71만 2,647 BTC를 보유 중이다. 현 시세 기준 약 557억 2,000만 달러(약 80조 9,894억 원)에 해당하는 규모다. 이 물량은 BTC당 평균 7만 6,037 달러(약 1억 1,048만 원)에 매수된 것으로, 현재가인 7만 8,500 달러(약 1억 1,399만 원) 기준으로 약 1.8% 수익 구간에 머무르는 중이다.

하지만 이미 손익분기점에 근접한 상태다. 한때 비트코인이 12만 6,000 달러(약 1억 8,295만 원)를 기록했을 땐, 스트레티지의 보유 자금은 약 810억 달러(약 117조 6,120억 원)에 달했으나, 당시 보유량은 현재보다 약 7만 BTC 적었다는 점에서 지금의 가격 하락이 체감 손실을 더 크게 만든다.

스트레티지는 지난 2,000일 동안 ‘비트코인 표준’을 채택해 왔다. 비트코인을 현금성 자산 대신 채운 전략 덕분에 상승장엔 호황을 누렸지만, 하락장에선 마진이 극도로 얇아지는 구조다.

시장 일각 "추가 하락 땐 평가 손실 불가피"

현재 비트코인이 3%만 더 하락할 경우, 스트레티지의 비트코인 보유분은 장부상 손실 구간에 진입하게 된다. 이는 단순한 수치의 문제가 아니라, 기관 투자자 및 정치권과 연결된 상징적 투자 기업으로서의 신뢰도에도 영향을 줄 수 있는 대목이다.

향후 비트코인이 추가 하락할 경우, 스트레티지가 기존 '비트코인 본원 통화' 전략을 고수할 수 있을지 여부가 시장의 초미 관심사로 떠오를 전망이다.

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