2주 만에 34억 달러 유출…비트코인 ETF, '극단적 공포'에 휘청

2주 연속 빠져나간 크립토 자금…기관 투자심리 '극단적 공포'

크립토 투자상품에서 자금이 2주 연속 대규모 순유출되며 투자심리 악화를 반영하고 있다. 비트코인(BTC) 가격이 하락세를 보이는 가운데, 글로벌 ETF(상장지수펀드) 상품에서도 연이어 현금이 빠져나갔다.

유럽의 가상자산 투자사 코인셰어스는 월요일 발표한 보고서에서 지난 한 주 동안 암호화폐 ETP(상장지수 상품)에서 총 17억 달러(약 2조 4,691억 원)가 순유출됐다고 밝혔다. 이는 직전 주 기록한 17억 3,000만 달러(약 2조 5,129억 원)보다는 소폭 줄었지만, 2주간 누적 유출액은 34억 3,000만 달러(약 4조 9,820억 원)에 달한다. 이로 인해 올해 누적 투자 흐름은 마이너스로 전환됐고, 총 10억 달러(약 1조 4,524억 원)의 자금이 이탈한 상태다.

코인셰어스 리서치 본부장 제임스 버터필은 "연준 의장의 매파적 성향, 비트코인 고래의 매도, 지정학적 불안정성 등의 요인이 복합적으로 작용한 결과"라고 설명했다.

ETF 운용 자산 730억 달러 증발…비트코인 13억 달러 빠져나가

자금 유출로 인해 전 세계 암호화폐 펀드의 총 운용자산(AUM)은 현재 1,658억 달러(약 241조 원)로 줄어들었으며, 이는 지난 2025년 10월 이후 약 730억 달러(약 106조 원) 감소한 규모다.

가장 큰 영향을 받은 자산은 비트코인으로, 지난주에만 13억 2,000만 달러(약 1조 9,179억 원)가 순유출됐다. 올해 들어 비트코인 관련 상품에서는 총 7억 3,300만 달러(약 1조 640억 원)가 빠져나간 것으로 집계됐다.

이더리움(ETH) 펀드에서도 3억 800만 달러(약 4,467억 원)가 빠지며 연초 대비 누적 유출액은 3억 8,300만 달러(약 5,566억 원)에 이른다. 솔라나(SOL)는 3,170만 달러(약 460억 원), 리플(XRP)은 4,370만 달러(약 634억 원)의 자금이 이탈했다.

반면, 시장 하락에 베팅하는 ‘숏 비트코인’ 상품은 1,450만 달러(약 211억 원)의 순유입을 기록하며 투자자들의 부정적 전망을 반영했다.

아이셰어즈에서만 12억 달러 유출…프로그룹은 반대로 유입

발행사별로 보면, 블랙록의 아이셰어즈(iShares)가 총 12억 달러(약 1조 7,429억 원)의 자금이 빠져나가며 가장 큰 유출을 기록했다. 그레이스케일(Grayscale)은 3억 달러(약 4,357억 원), 피델리티는 1억 9,700만 달러(약 2,862억 원)를 각각 잃었다.

이와 달리 프로펀즈(ProFunds Group)와 볼래틸리티 셰어스(Volatility Shares) 등 일부 발행사는 각각 1억 3,900만 달러(약 2,019억 원), 6,100만 달러(약 886억 원)의 자금을 유치하며 상반된 흐름을 보였다. 버터필은 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 경우 토큰화된 귀금속 상품 활동 덕분에 주목할 만한 예외로 작용했다고 분석했다.

시장 불안감 고조…‘공포·탐욕 지수’ 최저 수준

비트코인은 주말 급락 과정에서 한때 7만 5,000달러(약 1억 900만 원) 아래로 추락했다가, 월요일 기준으로는 7만 7,610달러(약 1억 1,273만 원)에 거래되고 있다. 최근 24시간 기준으로 1.7% 하락한 수준이다.

투자심리를 나타내는 ‘크립토 공포·탐욕 지수(Crypto Fear & Greed Index)’는 현재 14포인트로 ‘극단적 공포’ 영역에 머물고 있다. 시장이 단기적으로 반등에 실패할 경우, 주간 액티브 펀드 흐름도 다시 마이너스를 기록할 가능성이 높다.

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비트코인과 이더리움, 주요 펀드에서 자금이 썰물처럼 빠져나가는 상황에서도 일부 발행사는 투자금을 유치했습니다. 이는 시장 전체가 아니라 ‘선택된 곳’에 자금이 몰린다는 증거입니다.

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기사요약 by TokenPost.ai

🔎 시장 해석

암호화폐 투자 상품이 2주 연속 자금 유출을 기록하며, 2025년 누적 유입이 마이너스로 돌아섰습니다. 이는 미국 연준의 매파적 기조, 고래 투자자의 매도세, 지정학적 리스크 증가 등 복합적인 요인에서 비롯된 것으로 보입니다. 비트코인, 이더리움 등 주요 자산에서 대규모 유출이 발생했으며, 특히 BlackRock iShares가 최대 규모의 자금 유출을 기록했습니다.

💡 전략 포인트

- 시장의 공포 지수가 '극단적 공포'로 나타난 만큼 단기적으로 조정 장세 지속 가능성 존재

- 하락장에도 불구하고 비트코인 쇼트 상품의 유입은 베어마켓 활용의 대표적인 전략

- Hyperliquid, ProFunds 등 역행형 성과를 낸 펀드·토큰화 자산은 주목할 포인트

- 장기적으로는 실물과 연결된 DePIN, 로봇·AI 기반 머신 이코노미 등 펀더멘탈 기반 프로젝트에 주목 필요

📘 용어정리

ETP (Exchange Traded Product): 거래소에 상장되어 주식처럼 거래되는 금융 상품으로, 암호화폐 가격을 추종하는 방식

AUM (Assets Under Management): 운용 자산 규모로, 펀드 및 금융 기관이 가지고 있는 총 투자 금액

DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Network): 분산형 물리 인프라 네트워크로, 실제 하드웨어/인프라를 블록체인 기반에서 운영하는 구조

Crypto Fear & Greed Index: 투자자 심리를 수치화한 지표로, 극단적 공포(Extreme Fear)는 매수 타이밍의 힌트가 될 수 있음

💡 자주 묻는 질문 (FAQ)

Q.

암호화폐 상품에서 자금이 왜 빠져나가고 있나요?

투자자 심리가 약화되면서 암호화폐 ETP에서 2주간 약 34억 달러의 자금이 유출되었습니다. 이는 미 연준의 매파적 의장 지명, 대형 투자자(고래)들의 매도, 지정학적 리스크 증가 등 다양한 요소가 결합된 결과입니다.

Q.

가장 큰 자금 유출을 겪은 자산과 회사는 무엇인가요?

비트코인 투자 상품이 13억 2천만 달러로 가장 큰 유출을 기록했으며, 올해 누적으로도 7억 3천만 달러 이상 빠졌습니다. 블랙록의 iShares ETF는 12억 달러 유출로 가장 큰 손실을 입은 발행사이고, 그레이스케일과 피델리티도 각각 3억 달러, 1억 9천7백만 달러 유출을 기록했습니다.

Q.

향후 투자 전략 측면에서 무엇을 참고해야 하나요?

시장이 '극단적 공포' 상태에 있을수록 반등 가능성을 고려하여 분할 매수 등 리스크 완화 전략이 유효할 수 있습니다. 또한 비트코인 쇼트 상품의 유입처럼 하락장에 베팅하는 전략도 존재합니다. 장기적으로는 DePIN(분산형 물리 인프라), AI·로보틱스 기반 프로젝트 같은 실생활 적용 가능한 영역에 주목하는 것이 바람직합니다.

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