유가 급등에 하이퍼리퀴드 원유 거래 급증…24시간 암호화폐 파생시장 주목

중동 분쟁으로 국제 유가가 급등하자 암호화폐 파생상품 거래소 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)에서 원유 거래가 급격히 늘어났다.

10일 블룸버그에 따르면 서부텍사스산원유(WTI) 가격을 추종하는 하이퍼리퀴드의 원유 연동 무기한 계약(perpetual contract)은 지난 24시간 동안 12억 달러 이상의 거래량을 기록했다. 이로 인해 해당 상품은 이더리움을 제치고 플랫폼에서 두 번째로 거래가 활발한 시장으로 올라섰다. 현재 CL-USDC 계약은 비트코인 다음으로 거래량이 많은 시장이다.

거래 급증은 국제 유가 급등과 맞물려 발생했다. 중동 분쟁이 확대되면서 전통 시장에서 유가 선물 가격이 월요일 약 30% 상승해 배럴당 120달러에 근접했다.

하이퍼리퀴드의 토큰화된 원유 계약 가격은 일요일 거래에서 배럴당 107달러까지 상승했다. 이는 이란 관련 긴장이 고조된 이후 월가 시장이 개장하기 전에 시장의 반응을 보여준 초기 실시간 지표 가운데 하나였다.

코인글래스(Coinglass) 데이터에 따르면 원유 가격 급등 과정에서 약 7500만 달러 규모의 숏 포지션이 청산됐다. 이는 레버리지 거래가 크게 쌓여 있었음을 보여주는 사례다. 불과 1년 전만 해도 원자재 시장에서 존재감이 거의 없던 플랫폼에서 투기적 포지션이 빠르게 확대됐다는 의미이기도 하다.

해당 계약의 하루 거래량은 미국과 이스라엘의 이란 공격 이전 약 2100만 달러 수준에서 월요일 기준 12억 달러 이상으로 급증했다. 미결제약정(Open Interest)도 1억8300만 달러까지 증가했다.

하이퍼리퀴드에서 원유 거래가 급증한 흐름은 금과 은 계약의 성장 경로와 유사하다. 초기에는 틈새 상품에 불과했지만 지정학적 위험이 확대되면서 거시경제 거래 수단으로 빠르게 성장했다.

하이퍼리퀴드의 원유 상품은 만기가 없는 무기한 선물(perpetual futures) 구조로 설계됐다. 청산기관을 거치지 않고도 레버리지 포지션을 유지할 수 있으며 거래는 달러 연동 스테이블코인 USDC를 증거금 및 결제 통화로 사용한다.

현재 플랫폼 참여자는 주로 개인 투자자와 암호화폐 기반 트레이더다. 대부분의 기관 투자자는 규제와 인프라 제약 때문에 공개 블록체인 기반 거래에 직접 참여하지 못하고 있다.

이 때문에 하이퍼리퀴드의 가격은 전통 원유 시장의 기준 가격을 직접적으로 반영하기보다는 투기적 포지션의 움직임을 보여주는 성격이 강하다.

그럼에도 불구하고 암호화폐 기반 파생상품의 매력은 분명하다. 암호화폐 시장은 24시간 거래가 가능하기 때문에 투자자들은 전통 시장이 닫혀 있는 시간에도 원유, 금속, 주식, 통화 등 거시경제 자산에 대한 투자 관점을 즉각적으로 반영할 수 있다.

최근 토큰 가격이 정체된 상황에서 하이퍼리퀴드의 원유 거래 확대는 암호화폐 인프라가 비트코인 가격과 무관하게도 새로운 금융 거래 수단으로 활용될 수 있음을 보여주는 사례로 평가된다.