[TP아카데미⑦] "폭락장이 무섭나요?"… 하락장에서도 돈 버는 프로들의 비밀 무기

암호화폐 시장의 소음 속에서 흔들리는 투자자들을 위해, 8년 현장 노하우를 담은 '토큰포스트 아카데미'가 진짜 투자의 기준을 제시합니다. '감' 대신 '데이터'로, '운' 대신 '실력'으로 상위 1%에 도전하는 7단계 마스터클래스 여정에 여러분을 초대합니다. [편집자주]

"비트코인, 이제 끝난 거 아닐까요?"

가격이 10%만 떨어져도 커뮤니티는 공포에 휩싸인다. 현물(Spot) 투자자에게 하락장은 고통 그 자체다. 하지만 같은 시각, 미소 짓는 사람들이 있다. 바로 '파생상품(Derivatives)'을 다루는 프로 트레이더들이다. 그들에게 폭락은 위기가 아니라 또 다른 기회다.

◆ 하락에 베팅하라: 선물(Futures)과 공매도(Short)

일반적인 투자는 "싸게 사서 비싸게 파는 것(Long)"이다. 하지만 선물 거래는 순서를 바꿀 수 있다. "비싸게 먼저 팔고, 나중에 싸게 사서 갚는 것"이다. 이것이 '공매도(Short Selling)'다.

선물 트레이더는 하락장이 예상될 때 숏 포지션을 잡는다. 가격이 떨어질수록 계좌의 잔고는 불어난다. 현물 투자자들이 손실을 보며 떠날 때, 이들은 하락 추세 자체를 수익화한다. 상승장과 하락장, 양쪽 방향을 모두 먹을 수 있는 무기를 가진 셈이다.

◆ 자산의 안전벨트: 옵션(Options)과 헷징(Hedging)

"선물은 청산 위험 때문에 무서워요."

그렇다면 '옵션(Options)'이 답이다. 특히 '풋 옵션(Put Option)'은 하락장에서 내 자산을 지키는 최고의 보험이다. 예를 들어, 비트코인 1개를 가지고 있는데 폭락이 두렵다고 가정하자. 이때 풋 옵션을 매수한다.

• 가격 상승 시: 풋 옵션 매수 비용(보험료)만 날리고, 현물 비트코인의 상승분을 즐기면 된다.

• 가격 폭락 시: 현물 가치는 떨어지지만, 풋 옵션 가치가 폭등하여 손실을 상쇄해 준다.

기관 투자자들이 수조 원을 굴리면서도 밤에 발 뻗고 잘 수 있는 이유는, 바로 이 '프로텍티브 풋(Protective Put)' 전략으로 자산에 안전벨트를 채워뒀기 때문이다.

◆ 독이 든 성배, 레버리지(Leverage)

하지만 파생상품에는 치명적인 유혹이 있다. 바로 남의 돈을 끌어다 쓰는 '레버리지'다. 내 돈 100만 원으로 1억 원어치(100배)를 투자할 수 있다. 1%만 올라도 원금이 2배가 되지만, 반대로 1%만 떨어져도 원금 전액이 삭제(청산)된다.

초보자들이 선물 시장에 들어와서 깡통을 차는 이유는 방향을 못 맞혀서가 아니라, 과도한 욕심(고배율) 때문이다.

• 격리 마진(Isolated): 포지션에 할당된 자금만 담보로 사용하여, 청산당해도 지갑 전체가 털리는 것을 막아라.

• 손절 원칙: 청산가보다 앞선 자리에 반드시 스톱로스(Stop Loss)를 걸어라.

◆ "위기를 기회로 바꾸는 힘"

파생상품은 위험하다. 하지만 위험을 통제할 줄 아는 사람에게는 가장 강력한 무기다. 단순한 홀짝 도박이 아니라, 현물 자산의 리스크를 관리(Hedging)하고 수익 기회를 확장하는 '프로의 영역'으로 진입해 보자.

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