스페이스X 공모주 사태로 드러난 국내 투자 불확실성
스페이스X 기업공개에 참여하려던 국내 투자자들의 청약이 최종 배정 과정에서 전면 취소되면서, 미래에셋증권을 통해 접수된 공모주 청약 증거금이 13일 새벽 모두 환불됐다.
금융투자업계에 따르면 미래에셋증권은 미국 항공우주 기업 스페이스X의 나스닥 상장 과정에서 인수단에 포함돼 있었고, 당초 매각 대상인 클래스A 보통주 5억5천555만5천555주 가운데 231만4천815주를 맡을 예정이었다. 그러나 대표주관사인 골드만삭스가 최종 물량 배분을 조정하면서 미래에셋증권 몫으로 판매할 수 있는 주식이 배정되지 않은 것으로 전해졌다.
이번 일은 공모 구조를 이해하면 배경이 보다 분명해진다. 미국 증권거래위원회(SEC) 공시에 적힌 인수수량은 인수단이 전체 공모에서 어느 정도 비중을 맡는지를 보여주는 수치일 뿐, 실제로 각 증권사가 투자자에게 나눠줄 수 있는 확정 물량과는 다를 수 있다. 결국 상장 직전과 직후 기관투자자 수요가 급격히 몰리면서 대표주관사가 물량을 다시 짜는 과정에서 미래에셋증권 배정분이 사실상 사라진 셈이다.
미래에셋증권은 지난 10일까지 국내 개인·법인 전문투자자와 기관투자자를 대상으로 청약을 받았고, 최근 1차와 2차로 나눠 진행한 전체 모집 목표 금액은 5억달러에 달했다. 적지 않은 규모였지만 판매 개시 1∼2분 만에 완판될 정도로 관심이 컸다. 다만 최종 배정이 이뤄지지 않으면서 청약 자체가 성립하지 않게 됐고, 회사는 납입된 증거금을 전액 돌려줬다. 미래에셋증권은 대표주관사의 최종 재량에 따라 실제 판매 물량이 결정되는 과정에서 고객 불편이 발생했다며 사과했다.
정작 스페이스X 상장 성적표는 좋았다. 스페이스X는 이번 기업공개를 통해 750억달러, 우리 돈 약 114조원을 조달했고, 13일 나스닥 상장 첫날 공모가보다 19.34% 오른 161.11달러에 거래를 마쳤다. 시장에서는 대형 해외 기업공개에 대한 국내 투자 수요가 그만큼 강하다는 점이 다시 확인됐다고 본다. 다만 이번 사례처럼 해외 공모주는 인수 참여와 실제 투자자 배정이 다를 수 있어, 앞으로도 투자자는 청약 단계에서 최종 배정 불확실성을 함께 살펴볼 필요가 있다는 지적이 나온다.
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