456GW 미국 데이터센터 계획…51.7GW 지연·보류

미국 데이터센터 계획 물량이 2026년 9월 456기가와트(GW)로 늘었지만, 51.7GW는 보류되거나 철회된 것으로 집계됐다.

크립토브리핑(Crypto Briefing)은 번스타인(Bernstein)의 데이터센터 분석을 인용해 이 같은 집계를 전했다. 전체 계획 물량은 전월보다 52GW(13%) 증가했고, 보류·철회 물량은 전체의 11%로 집계상 최대 규모였다.

456GW는 추진 단계의 사업을 포함한 계획 물량이다. 실제 건설 중인 데이터센터 용량은 79.9GW로, 전월보다 7GW 늘었다.

대형 클라우드 기업의 계획 물량은 68.7GW였다. 이 가운데 31.4GW가 건설 중인 것으로 집계됐다.

구글($GOOGL), 아마존($AMZN), 메타($META)는 9월 계획 물량에 각각 3.9GW, 3.8GW, 2.4GW를 추가했다. 세 기업은 대형 클라우드 기업이 건설 중인 용량의 약 80%를 차지했다.

번스타인은 대형 클라우드 기업이 ‘실현 가능성이 있다’고 평가한 데이터센터 파이프라인의 42%를 차지한다고 봤다. 이 비율은 전체 계획 물량 456GW를 분모로 한 수치가 아니다.

번스타인은 10월 11일자 분석 보고서에서 전 세계 발표 데이터센터 용량 가운데 35~40%만 실현될 것으로 전망했다. 이는 미국의 9월 계획 물량과 집계 범위가 다른 수치다.

번스타인은 전력 확보가 자금보다 데이터센터 성장의 주요 제약 요인으로 부상했다고 진단했다. 전력망 접속 대기와 인허가 기간도 사업 진행을 늦추는 장애 요인으로 꼽았다.

보고서에는 미국 27개 주가 신규 데이터센터 제한을 검토하거나 시행 중이라는 내용이 담겼다. 지역의 반대와 규제 마찰은 사업 승인 여부에 영향을 줄 수 있다.

본지는 앞서 미국 10개 주에서 데이터센터 제한 주민투표안 38건이 통과됐다는 보도를 다뤘다. 이번 27개 주는 제한을 검토하거나 시행 중인 주의 수이고, 기존 보도의 38건은 주민투표안 건수로 집계 기준이 다르다.

번스타인은 지연·보류 물량의 상당 부분을 지역 반대와 규제 마찰에 연결했다. 51.7GW에는 미뤄지거나 보류된 사업이 함께 포함돼 있어 전량을 취소가 확정된 물량으로 볼 수는 없다.

본지가 앞서 다룬 모건스탠리의 별도 분석은 2028년 추진 예정인 미국 데이터센터 프로젝트 약 20%가 다음 해로 밀릴 수 있다고 추정했다. 해당 분석은 대형 클라우드·기술기업의 자본지출 전망은 유지했다.

사업 방식도 나뉜다. 대형 클라우드 기업은 자체 대규모 단지를 짓는 방식을 선호하고, 데이터센터 공간 임대 사업자는 기존 시설의 수용 능력을 높이거나 소규모 거점을 개발하는 데 집중하고 있다.

투자 측면에서 번스타인은 전기 장비 업종에 ‘아웃퍼폼’ 의견을 재확인하고 이튼(Eaton, $ETN), 허벨(Hubbell, $HUBB), 퀀타서비스(Quanta Services, $PWR)를 관심 기업으로 제시했다. 번스타인은 중간선거 이후 데이터센터 사업에 영향을 줄 규제 위험도 언급했다.