AI 데이터센터 건설과 연관된 제조·유틸리티·광업 기업군의 합산 시가총액이 올해 6월 이후 4조2000억 달러(약 5611조원) 감소했다.
해당 기업군의 시총은 그에 앞선 12개월 동안 9조4000억 달러(약 1경2558조원) 늘었다. 관련 기업군의 시총 변화를 분석한 파이낸셜타임스(Financial Times)는 15일 6월 이후 감소액이 앞선 증가분의 절반에 가깝다고 보도했다.
시가총액은 주가와 발행 주식 수를 반영한 시장 평가액이다. 따라서 4조2000억 달러 감소를 데이터센터 건설비나 기업의 실제 투자액이 같은 규모로 줄었다는 뜻으로 볼 수는 없다.
개별 종목도 큰 폭으로 하락했다. 냉난방·환기 설비 시공사 컴포트 시스템즈 USA($FIX)와 광섬유 제조사 코닝($GLW)의 주가는 각각 이전 고점의 절반 수준으로 내려왔다. 모션제어 제품 제조사 Allient($ALNT)는 10월 사상 최고가보다 35% 낮아졌다.
개별 종목의 하락률은 기준점이 서로 다르다. 컴포트 시스템즈 USA와 코닝은 각 기업의 이전 고점, Allient는 10월 사상 최고가와 비교한 수치다.
데이터센터 건설 관련 기업군에는 운영사나 반도체 기업뿐 아니라 시설에 필요한 설비와 소재를 공급하는 업체도 포함된다. 이번에 하락 사례로 언급된 기업은 냉난방·환기 설비, 광섬유, 모션제어 제품을 만든다.
파이낸셜타임스는 기술주 매도세와 AI 열풍의 지속 가능성에 대한 의구심, 데이터센터 확장 둔화 우려를 관련주 하락 배경으로 들었다. 대형 기술기업의 AI 자본지출이 현금흐름에 주는 부담, 일부 지역의 신규 데이터센터 건설 제한 가능성, 금리 정책 긴축도 함께 거론했다.
모건스탠리($MS)는 8일 글로벌 테마 연구보고서에서 미국의 2028년 예정 데이터센터 프로젝트 약 20%가 2029년으로 미뤄질 수 있다고 추정했다. 같은 보고서에서 대형 클라우드·기술기업의 자본지출 전망은 유지했다. 본지는 해당 프로젝트의 일정 지연 가능성 추정을 앞서 전했다.
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