바이낸스 알파(Binance Alpha)를 이용해 혜택을 얻으려던 암호화폐 사용자, 인플루언서, 신규 트레이더들이 $ZKJ와 $KOGE 토큰의 극적인 가격 변동으로 인한 대규모 청산을 경험했으며, 이로 인해 단기간에 10만 명 이상의 사용자가 생태계를 떠났다.
18일(현지시간) 크립토폴리탄에 따르면, 바이낸스 알파를 통해 혜택을 얻으려던 암호화폐 사용자들과 인플루언서, 신규 트레이더들이 열광했지만 $ZKJ와 $KOGE 토큰이 극적인 가격 변동을 경험하며 대규모 청산을 야기했다.
일부 트레이더들은 투자금이 허사가 되는 것을 지켜봤고, 다른 사람들은 알파 고래들이 최소한의 가격 노출로 두 알파 토큰 간 거래를 순환시켜 포인트를 농사짓는 것을 목격했다.
이러한 피해자들은 소셜미디어에 스크린샷, 분노에 찬 글타래, 프로그램이 정말로 공정했는지에 대한 질문들을 올렸고, 일부 비판자들은 바이낸스가 조치를 취하기까지 너무 오래 기다렸다고 말하기도 했다.
바이낸스가 알파 토큰 간 거래는 더 이상 알파 포인트에 반영되지 않는다는 규칙을 만들어 허점을 막고 시스템 조작을 줄이려고 시도했을 때, 거버넌스, 투명성, 사용자 보호에 대한 약속에 대한 더 깊은 우려를 불러일으켰다.
남용을 방지하기 위해 규칙 변경이 필요했다면 왜 시스템에 처음부터 구축되지 않았을까?
대규모 알파 보유자들(고래)이 시장에서 유동성을 빼내 사용할 수 있는 자금 부족을 야기했고, 이로 인해 가격이 빠르게 하락하며 $ZKJ와 $KOGE 같은 토큰들이 폭락했다.
한편 많은 트레이더들이 블록체인에서 이러한 토큰들을 거래하기 위해 차입하거나 레버리지 자금을 사용했다. 따라서 가격이 하락하기 시작했을 때 자동 매도 주문(청산)이 발동되어 빠르고 통제 불가능한 연쇄 반응으로 가격을 더욱 밀어내렸다.
이러한 토큰에 투자하거나 포인트를 농사짓던 사용자들이 돈을 잃기 시작하며 보유분을 매도하거나 거래 활동을 아예 중단했고, 이로 인해 나머지 트레이더들이 큰 손실 없이 토큰을 사고팔기가 더욱 어려워졌다.
보고서에 따르면 갑작스럽고 심각한 손실로 인해 상처받았다고 느끼는 10만 명 이상의 사용자가 단기간에 바이낸스 알파 생태계를 떠났다.
바이낸스는 6월 17일 사용자들이 한 알파 토큰을 다른 토큰으로 거래할 때 알파 포인트 획득을 중단하는 새로운 규칙을 도입했다.
이 변화 이전에는 트레이더들이 $ZKJ를 $KOGE로 교환하고 시장에 실질적인 가치를 추가하지 않고 단순히 이러한 토큰들 사이에서 돈을 앞뒤로 이동시키더라도 계속 포인트를 얻을 수 있었다.
일부 사용자들은 이 변화가 다른 트레이더들과 시장을 토큰의 인기와 가치에 대해 오도하는 영리한 속임수를 사용하여 시스템을 조작하는 트레이더들을 막을 것이라고 말한다.
하지만 일부는 이 새로운 규칙이 너무 늦었고 높은 거래량을 보상하는 설계 문제나 여전히 시장의 대부분을 통제하고 가격을 조작할 수 있는 대형 보유자나 고래들의 압도적인 영향력을 다루지 못한다고 말한다.
새로운 규칙은 가장매매 같은 가장 명백한 남용 중 일부를 줄일 수 있지만, 최근 폭락과 커뮤니티 반발을 이끈 핵심 도전과제들을 완전히 해결하지는 못할 것이다.
많은 사용자들은 시간, 돈, 노력을 투자해서 얻은 보상이 이제 평가절하되고 획득하기 더 어려워졌기 때문에 시스템에 배신감을 느꼈다.
일부 사용자들은 거래하거나 토큰을 보유하기로 결정하기 전에 새로운 규칙들이 명확하게 설명되지 않았기 때문에 바이낸스가 그들이 잃은 포인트나 보상을 돌려줘야 한다고 말했다. 반면 다른 사람들은 회사가 미래에 유사한 갑작스러운 변화를 방지하기 위해 새로운 시스템이 어떻게 작동하는지 설명하기를 원했다.
반발은 많은 사용자들이 변화가 모든 사용자를 위한 공정하고 개방적인 환경을 만들기보다는 큰 플레이어들이나 회사의 이미지를 보호하기 위해 설계되었다고 믿으면서 알파 브랜드에 대한 신뢰를 잃었음을 보여줬다.
일부 사람들은 바이낸스가 알파 포인트 프로그램의 공정성과 투명성 문제를 다루는 대신 부정적인 헤드라인을 피하고 투자자들을 행복하게 유지하기 위해서만 그러한 변화를 만들었다고 말하기도 했다.
일부 암호화폐 커뮤니티 구성원들은 다른 대형 거래소들이 바이낸스의 사례를 따라 조작과 남용의 위험을 줄이기 위해 변화할 것이라고 생각한다. 다른 사람들은 플랫폼들이 전통적인 시스템을 계속 유지할 것이라고 생각한다.
바이낸스는 더 공정하고 안정적인 시스템을 구축해 잘 작동하도록 함으로써 암호화폐 업계에 새로운 모범을 보일 수 있다. 하지만 사용자들이 부정적으로 반응하거나 새로운 설정이 충분한 사람들과 거래 활동을 끌어들이지 못한다면, 다른 거래소들은 그 선례를 따르고 싶어하지 않을 수 있다.
바이낸스는 커뮤니티 구성원들에게 접근해서 인센티브 시스템 변경에 대한 아이디어를 상의해야 한다. 사용자들이 자신들의 목소리가 들린다고 느낄 때 플랫폼이 그들의 경험을 신경 쓰고 모든 사람에게 도움이 되는 공정한 시스템을 구축하고 싶어한다고 믿을 가능성이 더 높기 때문이다.