수수료 100% 돌려준다… 벨벳캐피탈, 디파이 '캐시백 전쟁' 점화

2026년 2월 05일 15:37:00 | 서도윤 기자

탈중앙금융 수수료 논쟁 속 ‘캐시백’ 카드 꺼낸 벨벳캐피탈

한때 ‘탈중앙화’와 ‘수수료 절감’을 외쳤던 디파이(DeFi)가 오히려 1%대 고정 수수료로 돌아서면서 투자자들 부담이 커지고 있다. 이런 가운데 디파이 플랫폼 벨벳캐피탈(Velvet Capital)이 수수료 부담을 줄이기 위해 일정 거래액 이상 이용자에게 최대 100% 캐시백을 제공하는 독자적 모델을 선보였다.

디파이는 본래 중앙화된 중개기관에 대한 의존도를 낮추고, 사용자 간 직접 거래를 지원하는 방식을 통해 높은 투명성과 자산 통제권을 사용자에게 돌려주는 금융 시스템으로 출발했다. 그러나 시간이 지나며 많은 디파이 거래소들은 고정 수수료 체계를 도입했고, 일부는 거래 규모나 시장 상황에 따라 수수료가 1%를 상회하는 경우도 흔해졌다. 이렇게 누적되는 수수료는 데이 트레이더나 자동화 전략을 사용하는 사용자에게 상당한 부담으로 작용한다.

‘롤링 기준’ 적용한 캐시백 모델

벨벳캐피탈은 이런 구조적 문제에 대응하기 위해 ‘벨벳 캐시백(Velvet Cashback)’이라는 수수료 환급 프로그램을 도입했다. 이 프로그램의 핵심은 고정된 월간 단위 대신, 지난 30일간의 거래 금액을 기준으로 지속적으로 환급률을 책정한다는 점이다. 거래량이 많을수록 환급률이 높아지며, 최대 100%까지 수수료를 되돌려 받을 수 있다.

이와 더불어 벨벳캐피탈은 자체 토큰을 스테이킹한 이용자에게 더 높은 환급 혜택을 제공하는 모델도 운영한다. 사용자는 플랫폼의 토큰을 스테이킹해 ‘veVELVET’이라는 스테이킹 지분 기반 토큰을 보유하게 되는데, 이 지분은 캐시백 프로그램의 자격 여부와 환급 비율에 영향을 미친다.

벨벳캐피탈은 이 프로그램이 솔라나(SOL), 이더리움(ETH), 베이스(Base), BNB체인, 모나드(Monad), 소닉(Sonic) 등 다양한 네트워크에서 지원될 예정이며, 사용자의 국가나 지리적 조건에 따라 적용 범위가 달라질 수 있다고 덧붙였다.

AI 도구와 공동 운용 기능도 지원

벨벳캐피탈은 캐시백 정책 외에도 인공지능(AI) 기반의 분석 툴을 플랫폼에 도입하고 있다. 이 기능은 시장 데이터 수집과 전략 실행 자동화를 돕는 데 초점을 맞추며, 사용자는 별도 지갑을 이동하지 않고도 실시간 토큰 정보 및 유동성 풀 상태를 확인할 수 있다.

또한 벨벳캐피탈은 포트폴리오 공동 관리 기능도 제공한다. 사용자들은 특정 조건에 따라 ‘공유 볼트(shared vaults)’를 만들고, 여러 투자자가 동일한 전략으로 참여할 수 있도록 지원하고 있다.

변화하는 디파이 수수료 모델의 실험

디파이 플랫폼의 수수료 구조는 아직도 진화하고 있으며, 벨벳캐피탈은 이러한 변화 속에서 하나의 실험적 모델을 제시하고 있다. 전통 금융 시장에서도 규제와 경쟁 속에 주식 거래 수수료가 점차 0%에 수렴했던 것처럼, 디파이도 거버넌스 구조와 정책 설계에 따라 비슷한 흐름을 보일 수 있다.

벨벳캐피탈의 캐시백 모델은 고정 수수료 부담을 줄이기 위한 시도이며, 궁극적으로 디파이의 사용자 친화성과 지속 가능성을 강화하려는 방향으로 풀이된다. 다만 모든 혜택은 플랫폼의 조건과 사용자 이용 패턴에 따라 달라지며, 정책도 수시로 변경될 수 있다.

사용자들은 자신의 투자 목적과 거래 빈도에 따라 캐시백 모델의 실질적 유용성을 판단해야 한다. 디파이에 참여할 땐 기술적, 시장적, 규제 측면의 리스크를 면밀히 고려할 필요가 있다.