온도·프랭클린 손잡고 주식·ETF 토큰화…지갑으로 투자 길 열렸다

온도 파이낸스(Ondo Finance)가 프랭클린 템플턴과 손잡고 주식·ETF 등 전통 금융 상품을 ‘토큰화’해 블록체인 이용자에게 제공한다. 증권계좌 없이도 디지털 지갑으로 전통 자산에 투자 노출을 얻을 수 있게 하겠다는 구상으로, 전통 금융과 크립토 인프라의 결합 흐름이 한층 빨라지는 모습이다.

주식·ETF를 지갑에 담는 ‘온도 글로벌 마켓’

이번 협업의 중심은 온도 글로벌 마켓(Ondo Global Markets)이다. 상장 주식과 거래소상장지수펀드(ETF) 같은 실물자산(Real World Assets, RWA)을 담보로 블록체인 기반 토큰을 발행하는 플랫폼으로, 토큰 가격이 기초자산의 가치 흐름을 추종하도록 설계됐다. 이용자는 브로커리지를 통해 계좌를 개설하지 않더라도, 디지털 지갑에 토큰을 보관하는 방식으로 전통 시장에 대한 익스포저(투자 노출)를 확보할 수 있다는 설명이다.

온도 측은 특히 국경 간 계좌 개설, 환전, 거래시간 제약 등 전통 시장 접근 과정에서 발생하는 ‘마찰 비용’을 줄이려는 수요가 크다고 강조했다. 전통 시장은 제한된 거래 시간과 다층 중개 구조로 움직이지만, 블록체인은 24시간 작동하고 지갑 기반의 직접 보유가 가능하다는 점에서 사용자 경험이 달라질 수 있다는 얘기다.

프랭클린 템플턴, 상품 제공과 확산 지원…교육 프로그램도

운용자산 약 1조7,000억달러(약 2,551조5,300억 원)를 굴리는 프랭클린 템플턴은 투자 상품을 제공하고 서비스 출시를 지원한다. 양사는 크립토 네이티브(암호화폐 중심) 이용자 중 장기 포트폴리오 전략에 익숙하지 않은 층을 겨냥해 교육 프로그램도 함께 선보일 계획이다. 토큰화 상품이 ‘유통 채널’만 바꾸는 데서 끝나지 않으려면, 투자자 이해도를 끌어올리는 장치가 필요하다는 판단으로 해석된다.

대형 운용사의 온체인 실험 확산…블랙록도 토큰화에 관심

이번 파트너십은 대형 자산운용사들이 블록체인 레일(결제·정산 인프라)을 시험하며 상품 유통 방식을 바꾸려는 흐름과 맞닿아 있다. 프랭클린 템플턴은 이미 디지털 자산 도구를 개발해온 바 있고, 블랙록 등 다른 대형 플레이어들도 토큰화 펀드, 온체인 결제·정산 같은 영역을 탐색해왔다.

시장의 관심은 ‘토큰화’가 편의성 개선을 넘어 자산 이동 방식과 접근성을 재편할 수 있느냐에 모인다. 은행과 브로커가 ‘게이트키퍼’로 쥐고 있던 시장 접근 권한이 블록체인 기반 유통이 확산될수록 약해질 수 있다는 관측도 나온다.

성장 지표는 빠르지만…규제 문턱이 최대 변수

온도 글로벌 마켓은 2025년 9월 출시 이후 총예치금(TVL) 6억2,000만달러(약 9,306억 원), 누적 거래량 120억달러(약 18조109억 원), 이용자 6만 명을 기록했다고 밝혔다. 수치만 놓고 보면 토큰화 전통 자산에 대한 초기 수요는 뚜렷하다는 평가가 가능하다.

다만 토큰화 증권이 기존 규제 체계 안에서 어디까지 확장될 수 있을지는 아직 불확실하다. 규제 당국이 지갑과 국경을 넘나드는 토큰화 증권을 어떤 성격으로 분류하고, 어떤 방식으로 투자자 보호와 시장 감시를 적용할지 명확히 정리하지 못한 구간이 남아 있기 때문이다. 토큰화 상품을 내놓는 경쟁사도 빠르게 늘고 있어, 온도 파이낸스와 프랭클린 템플턴의 ‘전통 자산+새 레일’ 조합이 시장 표준으로 자리잡을지 여부는 규제 정합성과 유통 확산 속도에 달릴 전망이다.

기사요약 by TokenPost.ai

🔎 시장 해석

- 온도 파이낸스와 프랭클린 템플턴의 협업은 ‘전통자산(RWA) 토큰화’가 크립토 실험 단계를 넘어, 대형 운용사 유통망과 결합해 본격 확산 국면으로 들어가는 신호다.

- 핵심 가치는 “증권계좌 없이 지갑으로 투자 노출”에 있으며, 이는 브로커·은행 중심의 접근 구조(게이트키퍼)를 약화시킬 잠재력이 있다.

- 다만 토큰화 증권이 국가·규제 경계를 넘나드는 순간, 투자자 보호/시장감시/발행·유통 라이선스 이슈가 성패를 가르는 최대 변수로 부상한다.

💡 전략 포인트

- 사용자 관점: 국경 간 계좌 개설, 환전, 거래시간 제한 등 ‘마찰 비용’이 큰 투자자일수록 토큰화 상품의 효용이 커질 수 있다.

- 리스크 관점: ‘토큰=증권’으로 분류될 가능성, 거래 가능 지역 제한, KYC/AML 요구 수준, 상환(레딤션) 구조와 담보/수탁 방식(누가 기초자산을 보관하는지)을 우선 확인해야 한다.

- 시장 관점: TVL(6.2억달러), 누적 거래(120억달러), 사용자(6만명) 등 초기 지표는 빠르지만, 경쟁사 증가로 표준(유통 채널·정산 방식·수탁 모델) 경쟁이 본격화될 가능성이 높다.

📘 용어정리

- 토큰화(Tokenization): 주식·ETF 같은 전통 자산의 가치 흐름을 추종하도록 블록체인 토큰 형태로 발행/유통하는 방식

- RWA(Real World Assets): 블록체인 밖의 실물·전통 금융 자산(주식, 채권, ETF 등)을 온체인에서 다루는 개념

- 온체인(On-chain): 거래·보유·정산 기록이 블록체인 상에서 이뤄지는 것

- TVL(Total Value Locked): 플랫폼에 예치/잠긴 자산의 총 규모(수요와 신뢰의 간접 지표)

- 익스포저(Exposure): 특정 자산 가격 변동에 대한 ‘투자 노출’

💡 자주 묻는 질문 (FAQ)

Q.

토큰화 주식·ETF를 사면 실제 주식을 직접 보유하는 건가요?

일반적으로는 ‘실물 주식 자체를 내 명의로 보유’하기보다, 주식·ETF를 담보로 발행된 토큰을 보유해 해당 자산의 가격 흐름을 추종하는 방식입니다. 따라서 권리 구조(의결권/배당 처리), 상환(토큰을 실제 자산 또는 현금으로 바꾸는 방식), 수탁(기초자산을 누가 보관하는지) 조건을 반드시 확인해야 합니다.

Q.

Ondo Global Markets의 장점은 무엇이고, 어떤 사람이 특히 유리한가요?

증권계좌 개설, 환전, 거래시간 제약 같은 전통 시장의 ‘마찰 비용’을 줄이고 지갑 기반으로 24시간 접근성을 높이는 데 강점이 있습니다. 특히 해외 계좌 개설이 번거롭거나, 소액으로 다양한 전통자산 익스포저를 빠르게 확보하려는 이용자에게 편의성이 커질 수 있습니다.

Q.

앞으로 가장 큰 변수는 무엇인가요?

규제입니다. 토큰화 증권을 각국 규제 당국이 어떤 성격(증권/파생/집합투자 등)으로 분류하는지에 따라 판매 가능 지역, KYC/AML 요건, 유통·정산 방식, 투자자 보호 장치가 달라집니다. 경쟁사도 늘고 있어 ‘규제 정합성 + 유통 확산 속도’가 시장 표준을 누가 가져가느냐를 좌우할 가능성이 큽니다.

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