메타플래닛, 비트코인 옵션 수익 1,900만 달러 재투입…투 트랙 전략 가속

도쿄 상장사 메타플래닛이 비트코인(BTC) 옵션 전략으로 1분기에 약 1,900만 달러(약 287억 원)의 운영 수익을 거두며, 이를 다시 비트코인 매수에 투입하는 ‘투 트랙 전략’을 가속화하고 있다.

옵션 수익으로 비트코인 재축적

메타플래닛은 자체적으로 ‘비트코인 인컴 생성 사업’을 운영하며, 담보 기반 옵션 계약을 통해 수익을 창출하고 있다. 이 포트폴리오는 회사의 핵심 재무와 분리된 구조로 운용되며, 옵션 만기 후 발생한 수익은 현물 비트코인 매수로 전환돼 장기 보유 물량에 편입된다.

4월 2일 공시에 따르면, 해당 사업의 최근 12개월 누적 매출은 약 7,150만 달러(약 1,080억 원)에 달한다. 이 가운데 2025년 연간 매출 약 5,400만 달러가 포함됐다.

같은 기간 공격적인 매수도 이어졌다. 메타플래닛은 1분기 동안 평균 약 7만9,898달러에 비트코인 5,075개를 매입했으며, 총 투입 금액은 약 4억500만 달러(약 6,120억 원)에 이른다.

이로써 총 보유량은 4만177 BTC로 늘어나며, 비트코인 재무 보유 기업 가운데 세계 3위 규모에 올라섰다.

평균 매입가와 시장가 괴리

다만 현재 시장 가격과의 괴리는 부담 요인이다. 회사 전체 비트코인 평균 매입 단가는 약 10만4,106달러지만, 발표 당시 시장 가격은 약 6만6,550달러 수준에 머물렀다.

이는 장부상 상당한 평가 손실 구간에 위치해 있음을 의미한다.

메타플래닛 최고경영자 사이먼 게로비치(Simon Gerovich)는 투자자 자료에서 2026년 연초 대비 ‘BTC 수익률’이 2.8%라고 밝혔다. 해당 지표는 주당 비트코인 보유 증가율을 나타내며, 실제 수익을 의미하는 것은 아니다.

주가는 하락…시장 반응은 냉담

대규모 매수에도 불구하고 시장 반응은 제한적이었다. 메타플래닛 주가는 목요일 기준 약 2% 하락한 302달러를 기록했다. 전일 308달러 대비 하락한 수치다.

또한 연간 매출과 영업이익 전망은 지난 1월 제시된 가이던스를 유지하며 별다른 상향 조정은 없었다.

경쟁사, 손실 감수하고 지분 축소

한편 유사 전략을 구사하던 나카모토는 3월 비트코인 284개를 약 2,000만 달러(약 302억 원)에 매도했고, 1분기 동안 메타플래닛 지분도 손실을 감수하고 대거 축소했다.

이는 기업형 비트코인 재무 전략이 ‘가격 변동성’에 크게 노출돼 있음을 보여주는 사례로 평가된다.

메타플래닛은 2026년 연말까지 기존 전략을 유지할 방침이다. 옵션 기반 수익 창출과 비트코인 장기 축적을 병행하며, 지속적으로 자금을 시장에 투입하는 구조를 이어간다는 계획이다.

기사요약 by TokenPost.ai

🔎 시장 해석

메타플래닛은 옵션 전략으로 현금 흐름을 만들고 이를 다시 비트코인에 재투자하는 구조를 통해 ‘자체적인 유동성 엔진’을 구축하고 있다. 다만 현재 시장 가격이 평균 매입가보다 크게 낮아 평가 손실 구간에 위치하며, 시장은 이에 대해 신중한 반응을 보이고 있다.

💡 전략 포인트

- 옵션 프리미엄 수익 → 비트코인 재매수 구조로 장기 보유량 확대

- 별도 포트폴리오 운영으로 리스크 분리

- 대규모 매수에도 주가 반응 제한 → 투자자 기대치 둔화 신호

- 가격 하락 구간에서도 지속 매집하는 ‘강한 확신형 전략’

📘 용어정리

- 옵션 전략: 특정 가격에 자산을 사고팔 권리를 거래해 수익을 얻는 금융 기법

- BTC 수익률(BTC Yield): 주당 비트코인 보유 증가율을 나타내는 지표 (실현 수익과는 다름)

- 평균 매입 단가(Cost Basis): 자산을 구매한 평균 가격으로, 현재 가격과 비교해 손익 판단 기준이 됨

💡 자주 묻는 질문 (FAQ)

Q.

메타플래닛은 어떻게 비트코인을 계속 늘리고 있나요?

옵션 계약을 통해 발생한 수익을 비트코인 매수에 재투자하는 구조와, 직접 시장에서 대량 매수를 병행하는 ‘투 트랙 전략’을 활용하고 있습니다. 이를 통해 지속적으로 보유량을 확대하고 있습니다.

Q.

현재 손실 상태인데도 전략을 유지하는 이유는 무엇인가요?

메타플래닛은 단기 가격보다 장기 가치 상승에 베팅하는 전략을 취하고 있습니다. 옵션 수익으로 추가 자금을 확보할 수 있기 때문에, 가격 하락기에도 평균 단가를 조정하며 지속적으로 비트코인을 축적할 수 있습니다.

Q.

BTC Yield는 실제 수익률과 다른 건가요?

네, BTC Yield는 비트코인 가격 상승으로 얻는 수익이 아니라 ‘주당 보유 비트코인이 얼마나 늘었는지’를 보여주는 지표입니다. 따라서 기업의 축적 효율성을 나타내지만, 투자 수익과는 직접적으로 연결되지 않습니다.

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