토큰화 RWA 510억달러로 확대…사모대출이 시장 주도

토큰화된 ‘실물자산(RWA)’ 시장이 510억달러까지 커지며 올해만 42% 성장한 것으로 나타났다. 사모대출이 전체 시장의 44%를 차지하며 가장 큰 비중을 차지했고, 블랙록($BLK)의 토큰화 머니마켓펀드 ‘BUIDL’도 25억달러를 넘어서며 기관 자금 유입이 본격화되고 있다.

13일 코인텔레그래프에 따르면 번스타인 리서치는 최근 보고서에서 토큰화 RWA 시장의 성장세를 이같이 집계했다. 같은 시장을 두고 RWA.xyz는 340억달러로 추산하고 있어, 어떤 자산을 토큰화 자산으로 포함하느냐에 따라 규모 차이가 크게 벌어지는 모습이다.

번스타인은 특히 사모대출이 블록체인 기반 자금조달의 핵심 영역으로 떠올랐다고 봤다. 은행을 거치지 않고 대출채권을 블록체인에 기록해 투자자와 직접 연결하는 구조가 확산되면서, 수익을 원하는 투자자와 자금이 필요한 기업의 수요가 맞물렸다는 설명이다.

이 시장에서 가장 눈에 띄는 기업은 피겨 테크놀로지 솔루션스(FIGR)다. 번스타인에 따르면 피겨는 토큰화 RWA 플랫폼 가운데 180억달러 규모로 1위를 차지했고, 올해 들어서만 50억달러의 소비자 대출을 토큰화했다. 월간 대출 취급액도 4월에 사상 최대인 13억달러를 기록했다.

스토박스 공동창업자 로스 셰멀리악은 코인텔레그래프에 “사모대출은 투자자는 수익을 원하고 기업은 자본이 필요하다는 두 가지 문제를 동시에 해결한다”고 말했다. 그는 과거에는 특수목적법인(SPV)과 수탁사, 온체인·오프체인 혼합 구조 탓에 시장 규모가 과소 집계됐다고 지적했다.

사모대출이 시장을 이끄는 가운데 미국 국채 토큰화 자산도 여전히 두 번째로 큰 축이다. 번스타인은 미국 국채가 전체 RWA의 약 30%, 원자재가 14%를 차지한다고 밝혔다. 여기에 탈중앙화 파생상품 거래소 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)에서 RWA 관련 미결제약정이 26억달러, 4월 거래량이 650억달러에 달하며 토큰화 자산의 활용 범위도 넓어지는 흐름이다.

시장에서는 지금의 경쟁이 단순히 ‘어떤 자산이 1위인지’보다 블록체인이 전통 금융 인프라로 자리 잡고 있는지를 보여주는 신호라는 해석이 나온다. 토큰화 RWA 시장이 얼마나 더 커질지는 자산 분류 기준과 기관 참여 속도에 따라 달라지겠지만, 사모대출과 국채를 중심으로 한 성장세는 당분간 이어질 가능성이 크다.

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기사요약 by TokenPost.ai

🔎 시장 해석
토큰화된 실물자산(RWA) 시장은 최대 510억달러 규모로 성장하며 올해에만 42% 확대됨
사모대출이 전체의 44%를 차지하며 핵심 성장축으로 부상
블랙록 등 전통 금융기관 참여로 기관 자금 유입이 본격화되는 초기 인프라 전환 단계
시장 규모는 집계 기준에 따라 340억~510억달러로 차이 존재 → 표준화 이전 단계

💡 전략 포인트
사모대출 영역은 높은 수익률과 실수요 기반으로 당분간 가장 빠른 성장 예상
국채 토큰화는 안정성과 유동성을 동시에 제공하며 기관 채택 확대 가능성 높음
RWA 관련 파생상품 시장 확대는 ‘실물자산 + 디파이’ 결합 기회를 의미
플랫폼 경쟁보다 ‘누가 금융 인프라 레이어를 장악하는가’가 핵심 투자 포인트

📘 용어정리
RWA(Real World Assets): 국채·대출·원자재 등 실물 기반 자산을 블록체인에 토큰화한 것
사모대출(프라이빗 크레딧): 은행이 아닌 투자자가 기업·개인에게 직접 자금을 빌려주는 형태
토큰화: 자산의 소유권과 거래를 블록체인 상의 디지털 토큰으로 변환하는 기술
미결제약정(OI): 파생상품 시장에서 아직 청산되지 않은 계약 규모를 의미

💡 자주 묻는 질문 (FAQ)

Q. 토큰화된 실물자산(RWA) 시장이 성장한다는 것은 무엇을 의미하나요? 전통 금융자산(국채, 대출, 원자재 등)이 블록체인 위에서 거래 가능한 형태로 전환되며, 기존 금융시장 인프라가 점점 디지털화되고 있다는 의미입니다. 이는 거래 효율성 증가와 글로벌 접근성 확대를 동시에 가져옵니다. Q. 왜 사모대출이 RWA 시장에서 가장 중요한 영역인가요? 사모대출은 투자자에게는 높은 수익 기회를, 기업에는 새로운 자금 조달 창구를 제공하는 구조입니다. 블록체인 기술이 중개 과정을 단순화하면서 수요와 공급이 직접 연결되어 빠르게 성장하고 있습니다. Q. 블랙록 같은 기관의 참여가 왜 중요한가요? 대형 자산운용사의 참여는 토큰화 시장이 실험 단계를 넘어 실제 금융 시스템으로 편입되고 있다는 신호입니다. 이는 시장 신뢰도 상승과 대규모 자금 유입을 촉진하는 핵심 요인입니다. TP AI 유의사항 TokenPost.ai 기반 언어 모델을 사용하여 기사를 요약했습니다. 본문의 주요 내용이 제외되거나 사실과 다를 수 있습니다.