UBS 토큰화 머니마켓펀드, 기관 거래 담보로 첫 실전 적용

싱가포르 기반 퀀트 투자펀드 칼레(Calais Digital Assets)가 UBS의 토큰화 머니마켓펀드 ‘유민트(uMINT)’를 실제 거래 담보로 활용하며, 기관용 토큰화 자산의 상용화에 중요한 이정표를 세웠다.

이번 사례는 ‘오프거래소결제(OES) 담보’ 구조에서 수익을 창출하는 토큰화 자산이 실제 기관 운용 환경에서도 작동함을 입증했다는 점에서 의미가 크다.

토큰화 자산, 실제 트레이딩 담보로 첫 적용

이번 거래는 글로벌 가상자산 거래소 바이비트(Bybit), 기관 수탁 서비스 바이커스터디(ByCustody), 그리고 UBS 자산운용의 토큰화 펀드 ‘유민트(uMINT)’를 배포하는 디지프트(DigiFT)의 통합 인프라 위에서 이뤄졌다.

칼레는 보유 중인 유민트 자산을 바이커스터디에 보관하면서도 동시에 바이비트에서 거래 담보로 활용했다. 이는 자산을 이동시키지 않고도 거래에 활용하는 ‘오프거래소결제(OES) 담보’ 구조다.

핵심은 담보 자산이 ‘유휴 상태’로 묶이지 않는다는 점이다. 기존 구조에서는 거래를 위해 현금이나 현금성 자산을 예치하면 해당 자산은 수익을 창출하지 못했다. 반면 유민트는 이더리움 기반 토큰화 머니마켓펀드로, 담보 상태에서도 이자를 지속적으로 발생시킨다.

‘자본 효율성’ 개선…기관 투자 구조 변화 신호

칼레는 이번 구조를 통해 거래 담보에서도 수익을 유지하는 ‘자본 효율성’ 개선 효과를 확보했다. 이는 단순한 기술 실험이 아닌 실제 운용 환경에서의 적용이라는 점에서 시장의 주목을 받는다.

칼레 CEO 릴리 얀은 “퀀트 전략에서 자본 효율성은 선택이 아니라 핵심 요소”라며 “유민트를 활용한 OES 담보는 묶여 있던 자산을 수익 자산으로 전환하는 구조적 개선”이라고 설명했다.

디지프트 CEO 장헨리는 “기관 투자자들은 검증된 인프라 위에서만 움직인다”며 “이번 사례는 개념 검증이 아닌 실제 운용 결정이라는 점에서 토큰화 실물자산(RWA)의 실질적 수요를 보여준다”고 평가했다.

거래소·수탁·발행 분리 구조…리스크 관리 강화

이번 시스템은 역할별로 분리된 3단 구조로 작동한다.

디지프트는 유민트의 발행 및 온체인 접근을 담당하고, 바이커스터디는 기관 수준의 수탁 서비스를 제공한다. 바이비트는 해당 자산을 거래 담보로 인정해 실제 트레이딩에 활용할 수 있도록 한다.

이 구조의 특징은 ‘수탁과 활용의 분리’다. 자산은 규제된 수탁 환경에 그대로 보관되면서도 거래 담보로 기능한다. 이는 기관 투자자들이 요구하는 보안성과 유동성 기준을 동시에 만족시키는 설계다.

바이비트 RWA 총괄 왕요이는 “투자의 미래는 자본을 더 효율적으로 활용하는 데 있다”며 “유민트 기반 OES 담보는 수익성과 유동성을 동시에 확보하는 구조”라고 말했다.

토큰화 담보, 기관 시장 확산 신호탄

이번 사례는 2025년 바이비트와 디지프트가 구축한 유민트 담보 인프라의 실제 적용 단계다. 기술적·규제적 기반 위에서 기관 자금이 실제로 움직이기 시작했다는 점에서 의미가 있다.

시장에서는 이를 ‘토큰화 자산의 실전 단계 진입’으로 해석한다. 특히 수익을 창출하는 담보 구조는 기관 자금 운용 방식 자체를 바꿀 가능성이 있다.

토큰화 자산과 OES 담보 모델이 결합되면서, 향후 기관 투자 환경에서 ‘유휴 자본 최소화’가 새로운 기준으로 자리 잡을지 주목된다.

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기사요약 by TokenPost.ai

🔎 시장 해석
기관 투자 환경에서 토큰화 자산(RWA)이 실험 단계를 넘어 실제 운용에 본격 적용되기 시작했다.
특히 ‘수익이 발생하는 담보’라는 구조는 기존 금융 대비 자본 활용 방식을 근본적으로 바꿀 수 있는 신호다.
UBS 같은 전통 금융 기관이 참여했다는 점에서 TradFi와 크립토의 융합이 가속화되는 흐름으로 해석된다.

💡 전략 포인트
유휴 자산을 최소화하고 ‘담보도 수익 자산으로 전환’하는 구조가 핵심 경쟁력이 될 가능성이 크다.
기관 투자자들은 단순 거래 성과보다 자본 효율성(ROA/ROE)을 높이는 인프라를 선호하는 방향으로 이동 중이다.
수탁·거래·발행의 분리 구조는 리스크 관리 측면에서 향후 표준 모델로 자리잡을 가능성이 있다.

📘 용어정리
OES(오프거래소결제): 자산을 거래소 밖에 보관한 채 담보로 인정받아 거래하는 구조
uMINT: UBS가 만든 토큰화 머니마켓펀드로, 이자를 지급하는 현금성 자산
RWA(실물자산 토큰화): 채권, 펀드 등 전통 자산을 블록체인 기반 토큰으로 변환한 자산
자본 효율성: 동일 자본으로 더 높은 수익을 창출하는 능력

💡 자주 묻는 질문 (FAQ)

Q. 이번 사례가 왜 중요한가요? 단순한 테스트가 아니라 실제 기관 자금이 투입된 ‘라이브 운용’ 사례라는 점이 핵심입니다. 특히 담보 자산이 이자를 계속 발생시키는 구조가 현실에서 작동함을 입증하면서, 토큰화 자산이 기관 투자 방식 자체를 바꿀 수 있다는 가능성을 보여줬습니다. Q. 기존 담보 방식과 가장 큰 차이는 무엇인가요? 기존에는 거래 담보로 맡긴 자산이 수익을 내지 못하는 ‘묶인 자본’이었지만, 이번 구조에서는 uMINT 같은 이자 발생 자산을 담보로 활용해 거래와 수익 창출을 동시에 달성합니다. 즉, 같은 자산으로 두 가지 역할을 수행할 수 있다는 점이 가장 큰 차이입니다. Q. 이 구조가 일반 투자자에게도 적용되나요? 현재는 규제 환경과 인프라 요건 때문에 기관 투자자 중심으로 운영되고 있습니다. 다만, 이런 구조가 확산되면 향후 개인 투자자에게도 간접적으로 적용되거나, 더 쉬운 형태의 서비스로 발전할 가능성은 있습니다. TP AI 유의사항 TokenPost.ai 기반 언어 모델을 사용하여 기사를 요약했습니다. 본문의 주요 내용이 제외되거나 사실과 다를 수 있습니다.