1인치, 멀티체인 공유 유동성 ‘아쿠아’ 공개…DEX 비효율 줄일까

탈중앙화 거래소(DEX) 애그리게이터 1인치(1inch)가 ‘아쿠아(Aqua)’를 공개하며 멀티체인 유동성 시장의 비효율 개선에 나섰다. 단일 지갑 잔고로 여러 포지션을 동시에 지원하는 구조가 핵심이다.

1인치는 이더리움 가상머신(EVM) 호환 13개 체인에서 공유 유동성 프로토콜 ‘아쿠아(Aqua)’를 일반 사용자에게 개방했다고 밝혔다. 이더리움, 베이스(Base), BNB체인, 아비트럼(ARB), 로빈후드 체인 등이 포함된다.

단일 잔고로 여러 포지션 운영…자본 효율성 개선

아쿠아는 유동성 공급자가 자산을 여러 풀에 나눠 예치하지 않고, 하나의 지갑 잔고로 다양한 전략과 포지션을 동시에 뒷받침할 수 있도록 설계됐다. 실제 토큰은 스왑이 체결되기 전까지 지갑에 그대로 유지된다.

1인치 공동 창업자 세르게이 쿤즈(Sergej Kunz)는 “토큰이 지갑에 남아 사용자의 통제 하에 있으면서, 하나의 잔고가 여러 포지션을 지원한다는 점이 기존 방식과의 차별점”이라고 설명했다.

예를 들어 10만 달러(약 1억4596만 원)의 잔고가 있을 경우, 최대 30만 달러 규모의 호가를 동시에 제시할 수 있다. 다만 이는 ‘표시된 유동성’일 뿐 실제 자본이 늘어나는 것은 아니며, 주문 체결 시 지갑 잔고가 부족하면 거래는 실패한다.

유동성 비효율 문제 겨냥…85%가 미사용 상태

이번 출시 배경에는 DEX 시장의 구조적 비효율 문제가 있다. 1인치가 의뢰한 연구에 따르면 2026년 상반기 주요 집중 유동성 DEX에서 추적된 18억4000만 달러(약 2조6866억 원) 중 85%가 제대로 활용되지 않았다.

주 단위 평균으로 약 5억4200만 달러(약 7916억 원)의 유동성이 실제 거래 범위 밖에 머물렀고, 이로 인해 연간 약 1억5000만 달러(약 2189억 원)의 수수료 수익이 발생하지 못한 것으로 추정된다.

아쿠아는 이러한 ‘유휴 유동성’을 줄이고 자본 효율성을 끌어올리는 데 초점을 맞춘 구조다.

보안 강화에도 위험 존재…인센티브 프로그램 병행

1인치는 아쿠아가 총 8차례의 독립 보안 감사를 거쳤다고 밝혔다. 다만 가격 변동성, 일시적 손실(IL), 스마트컨트랙트 리스크 등 기본적인 디파이 위험은 여전히 존재한다.

출시와 함께 유동성 공급자 유치를 위한 인센티브 프로그램도 시작된다. 메르클(Merkl)을 통해 분배되며, 1인치 재단은 1000만 1INCH를, 1인치 DAO는 50만 USDC(약 7억2980만 원)를 3개월간 제공한다.

현재 가격 기준 1INCH 토큰 보상은 약 87만 달러(약 12억6985만 원) 수준으로, 전체 프로그램 규모는 약 137만 달러(약 19억9965만 원)에 달한다.

이번 아쿠아 출시로 1인치는 멀티체인 환경에서 ‘공유 유동성’이라는 새로운 접근을 제시했다. 실제 자본 효율 개선이 체감될 경우, DEX 시장의 유동성 구조에도 변화가 나타날 가능성이 있다.

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기사요약 by TokenPost.ai
🔎 시장 해석
1inch의 ‘Aqua’는 멀티체인 환경에서 분산된 유동성을 하나의 지갑 기반으로 통합하려는 시도로, DEX 시장의 고질적인 자본 비효율 문제를 겨냥한다.
기존에는 자산이 여러 풀에 묶이며 활용률이 낮았지만, 공유 유동성 구조를 통해 ‘보여지는 유동성’과 실제 자본 사용의 유연성을 동시에 확보하려는 흐름이다.

💡 전략 포인트
단일 잔고로 복수 포지션을 동시에 운영할 수 있어, 동일 자본 대비 수수료 기회를 극대화할 수 있다.
다만 호가 유동성과 실제 잔고 간 괴리가 존재하므로, 과도한 포지션 설정 시 미체결 리스크가 발생할 수 있다.
초기 인센티브(1INCH+USDC)를 활용한 단기 수익 전략과, 장기적인 자본 효율 전략을 구분해 접근하는 것이 중요하다.

📘 용어정리
공유 유동성: 하나의 자금을 여러 디파이 전략이 동시에 활용하는 구조
호가 유동성: 실제 투입 자금이 아닌 주문 가능 금액을 의미하는 표시된 유동성
비영구적 손실(IL): 유동성 공급 중 자산 가격 변동으로 발생하는 잠재적 손실
멀티체인: 여러 블록체인 네트워크를 동시에 활용하는 구조

💡 자주 묻는 질문 (FAQ)

Q. Aqua는 기존 DEX 유동성 공급 방식과 뭐가 다른가요? 기존에는 자산을 여러 풀에 나눠 예치해야 했다면, Aqua는 하나의 지갑 잔고로 여러 포지션을 동시에 지원합니다. 자산을 잠그지 않고도 다양한 전략을 실행할 수 있어 자본 활용도가 크게 개선된다는 점이 핵심 차별점입니다. Q. 표시된 유동성(호가)과 실제 자산은 어떻게 다른가요? 표시된 유동성은 여러 포지션에서 동시에 제시되는 주문 규모를 의미하며, 실제 자산이 늘어난 것은 아닙니다. 거래가 체결될 때는 지갑에 있는 실제 잔고 범위에서만 실행되며, 잔액이 부족하면 거래는 실패합니다. Q. Aqua 사용 시 어떤 위험을 고려해야 하나요? 가격 변동성, 비영구적 손실(IL), 스마트컨트랙트 취약성 등 일반적인 디파이 리스크는 여전히 존재합니다. 인센티브 보상이 제공되지만, 수익은 전략과 시장 상황에 따라 크게 달라질 수 있어 신중한 접근이 필요합니다. TP AI 유의사항 TokenPost.ai 기반 언어 모델을 사용하여 기사를 요약했습니다. 본문의 주요 내용이 제외되거나 사실과 다를 수 있습니다.