무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
5월 4일 12시 10분 기준, 데이터 기반 수익 분석 플랫폼 데이터맥시플러스에 따르면 MOVE/USDT 거래쌍이 펀딩비 기반 전략 중 가장 높은 수익률을 나타내고 있다. 해당 전략은 현물 시장에서 자산을 마진 숏으로 보유하고 선물 시장에서 동일 자산을 롱 포지션으로 진입해 음수 펀딩비로부터 수익을 창출하는 방식이다.
특히 HTX 현물(숏)과 MEXC 선물(롱) 조합에서 -0.004074의 펀딩비가 적용되며, 이는 연 환산 수익률 8.92%, 연간 펀딩 수익 약 44,545.70달러로 분석된다. 동일 구조는 Bitget·MEXC, Bybit·MEXC, OKX·MEXC, Binance·MEXC 조합에서도 적용 가능하며 프리미엄 차이가 0.41~0.42%로 안정적인 수익 구조를 보이고 있다.
한편, 바이낸스 선물과 Bybit 현물 전략은 -0.004055의 펀딩비로 연간 약 44,342달러의 수익 구조를 제공하며, 대부분의 조합이 유사한 수익 구간을 형성하고 있다. 펀딩비가 음수일 경우 선물 롱 포지션은 보유 시 추가 수익을 얻게 되며, 이는 거래자에게 헷지와 수익을 동시에 실현할 수 있는 전략으로 주목된다.
다만 마진 포지션에는 별도의 수수료 및 이자가 발생하며, 수익 실현 시 이를 차감한 실질 수익률을 고려해야 한다. 펀딩비가 단기간 내 안정적으로 음수 상태를 유지할 경우, 일정 수준의 짧은 기간 내에도 실현 수익을 확보할 수 있는 기회가 있다.
최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스
🔼 최고 펀딩비 상위 5종목
▲Monero (XMR) - 바이낸스 (0.00127841)
▲Monero (XMR) - MEXC (0.001267)
▲Siacoin (SC) - 게이트아이오 (0.000992)
▲MVL (Mass Vehicle Ledger) - 바이비트 (0.00071488)
▲MVL - MEXC (0.000709)
🔽 최저 펀딩비 하위 5종목
▲Monero (XMR) - MEXC (-0.135236)
▲MVL - MEXC (-0.02872)
▲MVL - 바이비트 (-0.00179716)
▲Monero (XMR) - 바이낸스 (-0.00854072)
▲Siacoin (SC) - 게이트아이오 (0.000084)
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]