무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
6월 5일 21시 45분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면, 펀딩비 수익률이 가장 높은 암호화폐로 Lagrange(LA)가 꼽혔다.
Bitget 선물에서 롱 포지션, Gate.io 현물에서 마진 숏 포지션을 취하는 전략은 1시간 기준 –1.40% 펀딩비가 적용되며, 연환산 수익률은 122.82%, 연간 예상 수익은 약 61만3,486달러로 분석됐다.
같은 LA에 대해 MEXC 선물 롱, Gate.io 현물 숏 포지션 조합에서는 4시간 기준 –1.91% 펀딩비가 발생하며, 연간 수익은 약 20만8,467달러, 수익률은 41.74% 수준이다.
Ravencoin(RVN) 역시 꾸준한 차익거래 기회를 제공하고 있다. MEXC, Binance, Gate.io, OKX의 복합 거래 전략에서 –2.0%의 펀딩비가 공통 적용되며, 모든 조합에서 연간 약 10만9,370달러의 수익과 21.9% APR을 기록 중이다.
이 중 OKX 선물 롱과 바이낸스 현물 숏 조합의 경우, –1.5% 펀딩비 기준으로 연간 수익은 약 8만2,022달러, 수익률은 16.43%로 분석됐다.
이 전략은 선물에서 롱 포지션을, 현물에서 마진 숏 포지션을 구성하여 펀딩비 음수 시 롱 보유자가 펀딩비를 수령하고, 가격 차이로 방향성 리스크를 줄이는 구조다.
다만 전략 수행 시 거래소 수수료, 마진 이자, 유동성, 자산 이체 소요 시간 등 다양한 요소를 고려해야 한다.
최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스이 시각 최고·최저 펀딩비 종목 현황
🔼 최고 펀딩비 상위 5종목
▲ Gate.io의 KOMA (12.98%)
▲ Gate.io의 LOOM (4.17%)
▲ Gate.io의 LOKA (4.10%)
▲ Gate.io의 NFP (1.82%)
▲ Hashkey Global의 TAO (1.44%)
🔽 최저 펀딩비 하위 5종목
▲ Gate.io의 LOKA (–0.00969, 최저 관측값)
▲ Gate.io의 NFP (–0.00033, 최저 관측값)
▲ Gate.io의 LOOM (구간별 변동성 존재)
▲ Gate.io의 KOMA (일부 구간에서 펀딩 급등락 발생)
▲ Hashkey Global의 TAO (일관된 저수준 유지)
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]