무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
6월 18일 12시 10분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 가장 큰 펀딩비 차익 수익 기회를 제공하는 종목은 Spark(SPK)로 나타났다.
SPK 종목은 Gate.io에서 마진 숏 포지션을 취하고, 바이낸스에서 선물 롱 포지션을 보유하는 전략을 통해 연환산 수익률 24.39%를 기록하고 있으며, 이는 1만 달러 기준 연간 약 121,788.52달러의 수익 기회를 의미한다.
이와 같은 전략은 바이낸스 선물과 현물 간, 또는 MEXC 선물과 바이낸스 및 비트겟 현물 간 조합에서도 동일한 수익률을 보이고 있어 다양한 거래소 간 펀딩비 차익 전략 구사가 가능하다.
이 전략은 선물 시장에서 자산을 롱 포지션으로 보유한 상태에서 현물 또는 마진 시장에서 숏 포지션을 취함으로써 펀딩비를 수익화하고, 가격 변동 리스크는 최소화하는 방식이다. 마진 거래에는 이자와 수수료가 발생하는 만큼, 실질 수익률 기준으로 전략을 수립해야 한다.
최근처럼 펀딩비가 단기적으로 깊은 음수 값을 보이는 경우에는 짧은 기간 내에도 수익 실현이 가능해 전략 진입 장벽이 낮은 것으로 분석된다.
이 시각 최고·최저 펀딩비 종목
현재 최고 펀딩비를 기록 중인 종목은 다음과 같다.
▲Gate.io의 WEMIX(연 95.16%) ▲Gate.io의 FLOCK(연 430.12%) ▲Bitget의 ACT(연 86.29%) ▲HTX의 Test(연 78.74%) ▲Bitget의 APE(연 60.99%) 등이 상위권에 위치했다.
WEMIX는 8시간 기준 0.000869, FLOCK은 1시간 기준 0.000491의 펀딩비를 기록하며 급등세를 나타냈다. ACT와 Test도 각각 0.000394, 0.00036 수준이며, APE는 0.000557로 롱 포지션 수요가 강하게 나타나고 있다.
반면 최저 펀딩비 종목으로는 Gate.io의 FLOCK이 -0.012649의 시간당 펀딩비를 기록하며 뚜렷한 하락세를 보인 바 있다. 이후 펀딩비는 정정 상승 국면으로 전환된 것으로 나타났다.
펀딩비율이 높은 종목은 트레이더들 사이에서 롱 포지션 쏠림이 많은 경우이며, 음수 펀딩비를 보이는 종목은 상대적으로 숏 포지션 수요가 높음을 의미한다.
최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]