무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
7월 2일 21시 45분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 XEM(NEM)이 연간 펀딩비 기준 가장 높은 수익 기회를 제공하는 종목으로 나타났다. Gate.io에서 마진 숏 포지션을 취하고 선물 시장에서 롱 포지션을 구성하는 전략으로, 연환산 수익률은 무려 175.2%에 달하며 예상 연간 수익은 약 875,104달러로 분석됐다.
같은 수익률을 보이는 전략은 Gate.io 현물 매도와 MEXC 선물 매수 조합, 그리고 Bybit 선물 롱과 Gate.io 현물 숏 전략으로, XEM은 세 가지 조합 모두에서 최고 수준의 펀딩비 기반 차익 거래 기회를 제공하고 있다.
Humanity Protocol(H)도 높은 수익률을 보이고 있다. Bybit 선물 롱과 Gate.io 현물 숏 전략의 연환산 펀딩비 수익률은 70.71%이며, 이는 연간 약 353,201달러의 수익으로 환산된다. Bitget 현물 숏과 Bybit 선물 롱 조합도 같은 수준의 수익성을 보인다.
다른 전략으로는 Binance 선물 롱과 Gate.io 현물 숏 조합이 있으며, 연환산 수익률은 69.01%, 예상 수익은 약 344,697달러다. MEXC 선물 롱과 Gate.io 현물 숏 전략 역시 유사한 수익 구조를 보인다. 마지막으로, Bitget 선물 롱과 Gate.io 현물 숏 전략은 다소 낮은 65.18%의 수익률이지만, 여전히 연 32만 달러대 수익이 가능하다.
이러한 전략은 선물 시장에 롱 포지션을 취하고, 현물 시장에서 숏 포지션으로 헷지를 구성해 펀딩비를 수익화하는 구조다. 특히 음수 펀딩비가 유지되는 종목에서는 현물 가격 변동 리스크를 최소화하면서 수익을 거둘 수 있다.
물론 마진 거래에는 이자와 수수료가 발생하므로, 실질 수익률 산정 시 이를 고려해야 한다. 최근처럼 음수 펀딩비가 단기적으로 유지되는 시기에는 짧은 보유 기간만으로도 높은 수익을 올릴 수 있어 전략 진입 장벽이 낮다.
최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스
이 시각 최고·최저 펀딩비 종목
🔼 최고 펀딩비 상위 5종목
▲ Bybit의 BSW(3.66%)
▲ Bitget의 ARC(2.28%)
▲ Bybit의 ARC(1.98%)
▲ dYdX의 HYPE(1.53%)
▲ MEXC의 BSW(1.25%)
🔽 최저 펀딩비 하위 5종목
▲ MEXC의 BSW(-0.0047)
▲ Bybit의 BSW(-0.0042)
▲ Bybit의 ARC(과거 소폭 양수 유지)
▲ Bitget의 ARC(안정적 유지)
▲ dYdX의 HYPE(대체로 양수 영역 유지)
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]