무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
7월 3일 낮 12시 10분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 펀딩비 차익거래 전략에서 가장 높은 연환산 수익률을 기록한 종목은 STMX(StormX)로 나타났다.
펀딩비 차익거래는 선물 시장에서 롱 포지션을 유지하며 펀딩비를 수령하고, 동시에 현물 시장 또는 마진 시장에서 동일 자산의 숏 포지션을 취해 가격 변동 리스크를 최소화하는 전략이다.
가장 높은 수익을 기대할 수 있는 STMX 전략은 Gate.io 거래소에서 마진 숏 포지션을 취하고, 같은 거래소에서 선물 롱 포지션을 운영하는 방식이다. 해당 전략에서 적용되는 펀딩비는 -0.0197이며, 연환산 수익률은 172.54%로 분석됐다. 이 전략을 1만 달러 기준으로 운용할 경우 연간 약 861,802달러의 수익이 기대된다.
두 번째로 높은 수익 기회는 XEM(NEM) 종목이다. Gate.io에서 마진 숏, Bybit에서 선물 롱 포지션을 병행하는 방식으로, 7일 평균 펀딩비는 -0.9082이며 연환산 수익률 136.88%, 연간 예상 수익은 683,682달러 수준이다.
세 번째 항목 또한 XEM으로, Gate.io 내에서 선물과 현물 거래를 병행한 롱-숏 전략이다. 평균 펀딩비 -0.9255를 기반으로 연환산 수익률은 136.60%, 연간 수익은 약 682,314달러로 집계됐다.
네 번째는 XEM 전략으로, MEXC의 선물 롱 포지션과 Gate.io의 마진 숏 포지션 조합이다. -0.01539의 1일 펀딩비를 바탕으로 연환산 수익률 134.85%, 연간 예상 수익은 673,563달러다.
다섯 번째로는 H(Humanity Protocol)의 전략이 있다. Binance에서 선물 매수, Bitget에서 숏 포지션을 취하는 전략으로, -0.00191의 하루 펀딩비 기준 연환산 수익률 16.72%, 연간 수익은 약 83,509달러 수준이다.
다만 마진 거래는 이자 및 수수료 등 추가 비용이 발생하므로, 실질 수익률 계산 시 감안해야 한다. 특히 펀딩비가 깊은 음수로 유지되는 시점에는 단기간 내 확정 수익 기회로 이어질 수 있어 투자자들의 주의 깊은 분석이 요구된다.
최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스
이 시각 최고·최저 펀딩비 종목
🔼 최고 펀딩비 상위 5종목
▲ Lighter의 HYPE (90.23%)
▲ Binance의 XMR (78.53%)
▲ Bybit의 XMR (77.69%)
▲ Hyperliquid의 MAVIA (68.20%)
▲ Bitget의 HIFI (67.45%)
🔽 최저 펀딩비 하위 5종목
▲ Lighter의 HYPE (90.23%)
▲ Binance의 XMR (78.53%)
▲ Bybit의 XMR (77.69%)
▲ Hyperliquid의 MAVIA (68.20%)
▲ Bitget의 HIFI (67.45%)
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]