무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
7월 20일 12시 11분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 현재 펀딩비 음수를 이용한 현물-선물 차익거래 전략에서 가장 높은 수익 기회를 제공하는 종목은 ELX(이엘엑스)로 나타났다. MEXC에서 선물 롱 포지션, Gate.io에서 마진 숏 포지션을 구성할 경우 1시간 기준 -0.4963%의 펀딩비가 적용되며, 연환산 수익률은 43.48%에 달한다. 이 전략을 1만 달러 규모로 실행할 경우 연간 예상 수익은 21만 7,142달러에 이른다.
같은 ELX 종목으로는 Gate.io 내에서 선물 롱과 마진 숏 포지션을 동시에 유지할 수 있는 조합도 있다. 이 경우 펀딩비는 -0.4096%로 연 35.88%에 해당하며, 연간 기준 17만 9,205달러의 수익 기회를 제공한다.
DIA의 경우에도 Gate.io 선물에서 롱 포지션을 유지하면서 바이낸스 현물에서 마진 숏 포지션을 취할 경우, 펀딩비 -0.9573%로 연수익률이 20.96%로 집계되며 예상 수익은 10만 4,699달러에 달한다. 동일한 전략은 Gate.io 내부 전략으로도 구현 가능하며, Bitget 선물과 Gate.io 현물을 조합할 경우에도 -0.8117%의 펀딩비로 연환산 수익률 17.78%, 연간 수익은 8만 8,772달러 수준이다.
ARK의 경우 MEXC에서 선물 롱, Bitget 또는 바이낸스에서 마진 숏 전략을 취하면 펀딩비 -0.5420%를 기반으로 연간 약 11.87%, 5만 9,269달러 수익이 기대된다. 이 전략은 바이낸스 간 내부 거래 조합으로도 동일하게 적용 가능하다.
이러한 전략은 선물 시장에서 자산을 롱 포지션으로 구성하고, 현물에서 마진 숏 포지션을 통해 리스크를 헷지하는 방식이다. 펀딩비가 음수일 경우, 선물 롱 포지션이 수익을 창출하며, 가격 변동성에 따른 리스크는 숏 포지션으로 완화된다.
단, 마진 거래에는 이자 및 수수료가 발생하므로, 순수익 기준으로 전략을 선택해야 한다. 특히 최근처럼 펀딩비가 단기적으로 깊은 음수를 유지하는 종목은 짧은 보유 기간만으로도 충분한 수익 실현이 가능하다는 점에서 전략 실행 진입 장벽이 낮은 것이 특징이다.
최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스
이 시각 최고·최저 펀딩비 종목
🔼 최고 펀딩비 상위 5종목
▲Bybit의 SNT(9.63%)
▲MEXC의 SNT(9.63%)
▲HTX(Huobi)의 SWARMS(2.93%)
▲Bitget의 SNT(2.41%)
▲Gate.io의 SNT(2.24%)
🔽 최저 펀딩비 하위 5종목
▲MEXC의 SNT(-1.31%)
▲Bybit의 SNT(-1.26%)
▲Gate.io의 SNT(-1.17%)
▲Bitget의 SNT(-1.01%)
▲HTX(Huobi)의 SNT(-0.81%)
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]