무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
암호화폐 파생상품 시장에서 GAS 종목이 높은 펀딩비 차익을 활용한 전략 대상으로 주목받고 있다.
8월 5일 12시 10분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 가장 큰 펀딩비 차익 수익을 제공하는 종목은 GAS로 분석됐다. MEXC 선물에서 롱 포지션을 취하고 Binance 현물에서 마진 숏 포지션을 구성할 경우, −0.005716의 펀딩비가 적용돼 연간 예상 수익률은 12.52%, 연 수익은 약 62,507.62달러에 이른다.
동일 전략은 OKX 현물, Gate.io 현물, Bitget 현물 등과 조합해도 동일 수준의 수익률을 제공하며, 각각 연 62,507달러 수준의 펀딩비 수익이 기대된다.
또한 Binance 선물을 활용한 전략도 유효하다. Binance 선물에서 롱, Binance 현물에서 숏 포지션을 취할 경우 펀딩비는 −0.005644로 연 환산 수익률이 12.36%에 달하며, 연간 수익은 약 61,717달러로 계산된다. 이 전략 역시 OKX, Gate.io, Bitget의 현물 시장과 조합 시 유사한 수익을 제공한다.
OKX 선물과 OKX 현물 간 전략도 있다. 이 경우 펀딩비는 −0.005471로 연간 수익률은 11.98%, 연 예상 수익은 59,829달러에 달한다. OKX 선물에 Gate.io 현물을 결합했을 경우도 동일한 수익률을 기록 중이다.
해당 전략은 선물 시장에서 롱 포지션을 보유하고, 현물 시장에서는 마진 숏 포지션을 취함으로써 가격 변동에 영향을 받지 않고 순수 펀딩비만 수익으로 확보하는 방식이다. 특히 MEXC와 Binance 선물 시장의 GAS 펀딩비가 크게 음수로 형성되면서 단기 운용 기준에서도 높은 수익성과 낮은 진입 장벽이 두드러진다.
최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스
이 시각 최고·최저 펀딩비 종목
🔼 최고 펀딩비 상위 5종목
▲Bybit의 TST(0.00081936)
▲Gate.io의 SEND(0.000676)
▲Bitget의 LEVER(0.001161)
▲MEXC의 XCH(0.000840)
▲Bybit의 XCH(0.00083699)
🔽 최저 펀딩비 하위 5종목
▲Gate.io의 SEND(-0.009653)
▲Gate.io의 SEND(-0.005319)
▲Gate.io의 SEND(-0.00276)
▲MEXC의 XCH(0.0003)
▲Bitget의 LEVER(0.0003)
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]