무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
8월 12일 21시 45분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 CYBER(사이버커넥트)가 펀딩비 차익 전략에서 가장 높은 수익률을 보이고 있다. MEXC에서 CYBER 선물을 롱 포지션으로 보유하고, Bybit에서 현물을 마진 숏 포지션으로 취할 경우, 연환산 수익률은 약 17.34%에 달하며, 예상 연간 펀딩비 수익은 약 8만 6,595달러로 집계됐다.
같은 전략을 Binance, Gate.io, Bitget 등 주요 거래소에 적용할 경우에도 수익률은 동일하게 17.34% 수준을 유지하며, 수익도 비슷한 수준인 8만 6,595달러로 나타났다.
Binance 선물 시장에서도 유사한 전략을 통해 연수익 8만 5,636달러, 연환산 수익률 17.15%를 달성할 수 있으며, Bybit에서 CYBER를 롱으로 보유하고 Gate.io나 Binance에서 마진 숏 포지션을 취하는 전략은 다소 낮은 연환산 수익률인 12.46%를 기록했지만 여전히 유효한 수익성을 보여주고 있다.
이러한 전략은 선물시장에서 롱 포지션을 취하는 동시에 현물 시장에서 마진 숏 포지션으로 헷지를 구성하는 방식으로, 펀딩비가 음수일 경우 수익을 실현할 수 있다. 단, 마진 거래에는 이자와 수수료가 발생하기 때문에 그 비용을 반영한 실질 수익률을 고려해야 한다.
최근처럼 펀딩비가 단기적으로 깊은 음수 수준을 유지하는 구간에서는 비교적 짧은 보유 기간만으로도 수익을 실현할 수 있어 높은 진입 장벽 없이 전략을 실행할 수 있는 것이 특징이다.
최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스
이 시각 최고·최저 펀딩비 종목
🔼 최고 펀딩비 상위 5종목
▲MEXC의 MYX(5.52%)
▲Bybit의 MYX(5.50%)
▲Gate.io의 IDEX(2.58%)
▲Binance의 MYX(2.43%)
▲Gate.io의 SKYAI(2.16%)
🔽 최저 펀딩비 하위 5종목
▲MEXC의 MYX(-33.85%)
▲Binance의 MYX(-33.54%)
▲Bybit의 MYX(-26.23%)
▲Gate.io의 IDEX(-2.34%)
▲Gate.io의 SKYAI(0.098%)
※ 펀딩비가 높은 종목은 롱 포지션 쏠림이 심하며, 펀딩비가 낮거나 음수인 종목은 숏 포지션 투자자에 유리하다. 펀딩비는 시장 상황 및 거래소 구성에 따라 수시로 변동될 수 있다.
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]