이더리움($ETH) 11월 거래량 3,750억 달러 돌파…기관 자금·ETF 유입 뚜렷

이더리움(ETH)의 11월 거래량이 급증하면서 현물 거래량이 3,750억 달러(약 551조 2,500억 원)에 도달한 것으로 나타났다. 특히 이더리움 기반 상장지수펀드(ETF)의 거래량도 350억 달러(약 51조 4,500억 원)를 기록하며 기관 자금의 유입 흐름이 두드러졌다.

크립토 분석업체 크립토컨트(CryptoQuant)에 따르면, 이더리움은 2025년 초부터 월간 거래량이 2,800억~3,800억 달러(약 411조 6,000억~558조 6,000억 원) 수준에서 변동을 이어오다 중반 무렵 급등했고, 8월에는 5,990억 달러(약 880조 2,300억 원)로 정점을 찍었다. 이후 거래량은 소폭 감소했지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 11월 마감 기준 3,750억 달러에 달하는 거래가 이뤄졌다.

특히 거래소 중에서는 바이낸스가 압도적인 점유율을 보이며 11월 한 달간 약 1,980억 달러(약 290조 6,000억 원)의 현물 거래량을 기록했다. 이는 일반 투자자는 물론 기관 투자자가 대량 거래를 진행하는 주요 통로로서 바이낸스의 지위가 굳건하다는 방증이다.

이와 함께 ETF 시장에서도 기관 투자자의 관심이 이어졌다. 11월 동안 이더리움 기반 현물 ETF의 거래량은 약 350억 달러에 도달하며, 전통 금융권의 참여가 유의미한 시장 유동성 증가로 연결됐다는 분석이다.

기관을 중심으로 한 대규모 자금 유입은 온체인 데이터에서도 확인된다. 지갑 보유량 기준으로 1만~10만 ETH를 보유한 지갑은 최근 2,100만 ETH 이상을 관리하고 있고, 10만 ETH 이상 초대형 지갑은 보유량을 430만 ETH까지 늘렸다. 이는 대규모 투자자 ‘고래’들의 장기 매수 움직임이 지속되고 있음을 시사한다.

알프랙탈(Alphractal)이 추적한 ‘고래 vs 개인 투자자 델타 지표’에서도 이더리움에 대한 고래들의 ‘롱 포지션’ 집중도가 높아지고 있다는 분석이 나온다. 현재 이더리움 가격은 3,000달러(약 441만 원)를 회복한 상태로, 단기적으로는 월간 최대 24% 하락을 겪었으나 주요 투자자들의 저점 매수세와 함께 안정 회복 조짐을 보이고 있다.

한편, 이더리움은 현재 ‘공정 가치’ 근처에서 거래 중인 것으로 풀이된다. 크립토컨트에 따르면 실현 가격(Realized Price)은 2,315달러(약 340만 원)이며, 현재 시장가 대비 약 27% 높은 상태다. MVRV(시장가/실현가 비율)는 1.27로, 과매수나 과매도 모두 아닌 중립 구간에 속한다. 특히 바이낸스에서 이더리움의 MVRV 값은 0.999로 ‘손익 균형점’ 수준까지 근접해있으며, 이는 과거 시장 저점에서 자주 관찰됐던 수준이다.

MVRV 값이 1 이하인 시장은 전체적으로 비실현 손실이 우세한 약세장 구조를 의미하지만, 현재처럼 1.27 수준일 경우 시장 구조가 균형을 이루고 있다는 분석이 가능하다. 일반적으로 이 수치가 3을 넘으면 과매수 신호로 해석되며, 반대로 1 미만은 바닥 구간으로 여겨진다.

이러한 흐름은 이더리움이 단기적인 가격 조정 국면을 지나, 기관과 고래의 재진입을 통해 중기적 반등 시그널을 형성하고 있다는 점에서 주목된다.

기사요약 by TokenPost.ai

🔎 시장 해석

11월 이더리움 거래량 급증은 ETF를 통한 기관 자금 유입과 고래들의 저점 매수세에 기반한 것으로 보인다. 실현 가격과의 괴리율이 줄어들며 시장은 중립 구조에 진입했다.

💡 전략 포인트

기관 중심의 유동성 증가와 바이낸스 주도의 거래 집중은 이더리움 투자 접근성 확대를 의미한다. MVRV 지표로 보면 현 시점은 저점 매수의 유효 구간일 가능성이 있다.

📘 용어정리

MVRV: Market Value to Realized Value. 자산의 현재 시가총액과 실현된 가치 간 비율로, 과매수·과매도 판단 지표로 활용된다.

실현 가격(Realized Price): 코인 보유자들의 평균 매입가를 의미. 시장 가격이 이것보다 높으면 이익 상태, 낮으면 손실 상태를 뜻한다.

ETF(상장지수펀드): 특정 자산을 추종하는 방식으로 주식시장에 상장되어 거래되는 투자 상품. 최근 암호화폐 시장에서도 주목되는 기관 투자 진입 채널.

TP AI 유의사항

TokenPost.ai 기반 언어 모델을 사용하여 기사를 요약했습니다. 본문의 주요 내용이 제외되거나 사실과 다를 수 있습니다.