4단계 분석 프레임워크 제시… 데이터 과신 투자자에 '경고등'

데이터의 함정에 빠진 투자자들...“차트만 보면 길을 잃는다”

암호화폐 투자자들이 수많은 데이터에 의존한 나머지 오히려 잘못된 판단을 내리고 있다고 분석가가 지적했다. 단순한 매수·매도 신호를 찾기 위한 차트 해석보다는, 데이터를 목적에 따라 구분해 해석해야 한다는 것이다.

29일(현지시간) 암호화폐 분석가 ‘파이어 허슬(Fire Hustle)’은 교육 영상을 통해 “대부분의 투자자들이 잘못된 암호화폐를 골라서가 아니라 모든 데이터를 한꺼번에 보며 한 가지 해답을 기대하기 때문에 손실을 본다”고 주장했다. 이어 “중첩된 차트를 해석하려 애쓰는 대신, 4단계로 나뉜 분석 체계를 활용하라”며 명확한 의사결정 프레임워크를 제안했다.

“차트 해석보다 흐름을 읽어라”...4가지 분석 ‘버킷’으로 구조화

파이어 허슬은 시장 판단을 네 가지 카테고리로 나눠 접근한다. 각각은 ‘시장 환경’, ‘확인과 포지셔닝’, ‘순환 타이밍’, ‘실행 전략’이다. 각 영역은 특정 질문에 답하기 위한 것이며, 단일한 매수·매도 판단을 강요하지 않는 것이 핵심이다.

첫째 카테고리인 ‘시장 환경’에서는 현재가 암호화폐 시장이 상승 가능한 환경인지, 아니면 ‘역풍을 맞고 있는지’를 진단한다. 이를 위해 미 연방준비제도(연준)의 대차대조표와 미국 달러인덱스(DXY)를 핵심 지표로 제시했다.

그는 “코로나 이후 줄어들던 연준 대차대조표가 최근엔 다소 증가 움직임을 보이고 있다”며 이는 “2026년을 앞두고 유동성이 초기 회복 조짐을 보이는 신호”라고 해석했다. 동시에 약세 흐름을 보이고 있는 달러인덱스는 2021년 상승장 이전과 유사한 패턴이라는 분석도 덧붙였다.

“진짜 자금 흐름을 봐라”...매도공포 피하는 투자자들

두 번째 ‘확인과 포지셔닝’ 단계에서는 ‘단기 투기세력’이 아닌 ‘실제 자금’이 시장에 들어왔는지 확인한다. 평가 기준으로는 거래소 외부로 비트코인이 이동하는 순유출량과, 155일 이상 보유된 장기 지갑 수량 증가를 제시했다.

그는 이를 ‘집주인과 세입자’에 비유하며 “장기 보유 지갑은 흔들리는 장에선 매집하고, 과열장에선 분산하는 특성을 보인다”고 설명했다. 공포에 쉽게 휘둘리는 단기 투자자와는 구분되는 전략이라는 것이다.

“비트코인에서 이더리움으로, 그리고 알트코인으로”

세 번째 단계는 ‘순환 타이밍’을 판단하는 것으로, 시장 내 자금의 흐름을 읽는 것이 핵심이다. 이더리움(ETH) 대비 비트코인(BTC) 가격 비율, 즉 ETH/BTC 비율이 주요 지표로 등장한다.

이 비율이 상승하면 이더리움이 비트코인을 앞서기 시작했다는 뜻으로, 이는 일반적으로 위험 선호 심리가 높아지며 알트코인 시장으로의 자금 이동이 시작되는 신호로 해석된다. 2021년 알트코인 랠리 당시와 유사한 흐름이다.

이밖에 비트코인의 ‘도미넌스(시장 점유율)’ 변화도 눈여겨볼 지표로 꼽혔다. 도미넌스가 상승하면 보수적 매수세가, 하락하면 자금의 알트코인 이전 기대감이 크다는 것을 의미한다.

“기술 지표는 도구일 뿐...중장기 시계열로 단순하게”

마지막 단계 ‘실행 전략’에서는 시장 진입 시점과 방식에 대한 접근법이 소개됐다. 분석가는 주간 차트를 활용한 단순한 기술적 지표를 활용하며, ‘추세선·저항선·지지선’만으로 매수 구간을 설정한다고 설명했다.

그는 “기술 분석(TA)은 미래를 예측하는 도구가 아니라, 투자 원칙을 지키기 위한 ‘규율 장치’”라며 “결코 확실한 해답을 주는 수단은 아니다”라고 강조했다.

이 프레임워크의 핵심은 각 단계별 신호를 혼동하지 않고, 순차적으로 접근하라는 점이다. 현재 그가 주목하고 있는 것은 첫 번째 단계인 ‘거시 유동성’과 ‘달러 강세’다. 결국 유동성이 시장으로 흘러들어와야 나머지 분석 단계들이 작동한다는 설명이다.

복잡한 시장, 단순한 해답은 없다…“신호는 신호대로 나눠볼 것”

파이어 허슬은 “시장 신호를 억지로 엮어 단일한 해답을 얻으려 하지 말고, 신호 하나하나가 무엇을 말해주는지를 분리해서 봐야 한다”고 조언했다. 복잡한 차트를 단순화하려는 시도가 오히려 혼란을 키우고 있다는 것이다.

이번 분석은 단편적인 기술 지표나 뉴스에만 의존한 판단보다, 거시 환경에서 실행 전략까지 구조화된 사고가 얼마나 중요한지를 강조했다. 데이터가 넘쳐나는 시대에도 결국 중요한 건 ‘정보의 구분’이라는 기본 원칙이다.

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