1조 900억 달러로 '뚝'…비트코인 선물 거래, 2024년 최저치

비트코인 선물 거래량, 2024년 이후 최저치…투기 열기 ‘진정 국면’

비트코인(BTC) 선물 시장의 열기가 한풀 꺾인 모습이다. 지난달 비트코인 선물 거래량이 1조 900억 달러(약 1,580조 원) 수준으로 떨어지며 2024년 이후 가장 낮은 월간 수치를 기록한 것으로 나타났다.

크립토 전문 분석업체 크립토퀀트(CryptoQuant)는 1월 전체 거래소 기준 비트코인 선물 월간 거래량이 약 1조 900억 달러를 기록했다고 분석했다. 이는 한때 매달 2조 달러(약 2,902조 원)를 상회하던 이전 사이클과 비교해 거래 강도가 크게 낮아졌음을 시사한다. 전문가들은 이를 ‘지속적인 투기 수요 둔화와 보수적 포지셔닝’ 현상으로 보고 있다.

시장 ‘조정기’ 진입…소수 거래소에 유동성 집중

전반적인 거래량 감소에도 불구하고, 거래는 여전히 일부 대형 거래소에 집중되고 있는 것으로 나타났다. 바이낸스는 지난달 약 3,780억 달러(약 548조 원)의 선물 거래량을 기록하며 업계 1위를 유지했다. 이어 OKX가 약 1,690억 달러(약 245조 원), 바이비트(Bybit)가 약 1,560억 달러(약 226조 원)를 기록했다. 이들 세 거래소는 전체 거래량의 상당 비중을 차지하며 주요 유동성 허브로서의 위치를 굳건히 유지하고 있다.

이러한 집중 현상은 시장 참여자 수는 줄었지만, 남아 있는 주요 플레이어들은 검증된 유동성 기반 위에서 거래하고 있음을 의미한다. 크립토퀀트는 이를 ‘강제 청산이나 스트레스 상황’이 아닌 ‘질서 있는 조정기’의 움직임으로 해석했다.

레버리지 포지션 축소…건전한 구조조정 국면

이번 거래량 감소는 가격 불안이나 대규모 청산보다는 시장이 투기성 과열을 진정시키는 전형적인 ‘콘솔리데이션(재정비)’ 구간에 들어섰음을 보여준다. 특히 과거 변동성이 고조됐던 구간에서는 이후 선물 거래 감소세가 반복적으로 나타나며, 포지션 재정비 및 리스크 감축 시기로 작용했다는 설명이다.

과도한 레버리지에 의존해 수익을 노리던 단기 트레이더들이 신중한 태도를 보이기 시작한 점도 이번 하락 흐름의 주요 배경으로 꼽힌다. 크립토퀀트는 “선물 거래량 감소는 단기 투기 심리 위축과 포지션 축소의 흐름 속에서 나타나는 자연스러운 전환”이라며 “비트코인 시장에서 이런 조정기는 새로운 추세가 형성되기 전 흔히 나타나는 패턴”이라고 분석했다.

BTC, 100주 이동평균 근처에서 ‘방향 탐색’

비트코인의 주간 차트에서도 시장 변곡점에 접어든 흐름이 포착된다. 비트코인 가격은 최근 고점인 12만 달러(약 1억 7,412만 원)선을 돌파한 뒤 조정을 받으며, 현재는 8만 2,800달러(약 1억 2,019만 원) 부근에서 거래 중이다. 이 가격대는 100주 이동평균선 인근으로, 기술적으로는 중기 추세 변곡점 역할을 하는 구간이다.

50주 이동평균선(약세 저항선)에서 연이어 되돌림이 발생하며 모멘텀 상실이 뚜렷해졌고, 거래량도 최근 고점 형성 시점에 비해 크게 줄어들었다. 이는 당장의 매도 압력보다는 ‘추세불확실성 속 대기자세’를 반영하는 것으로 풀이된다.

한편 200주 이동평균선은 여전히 5만~6만 달러(약 7,255만~8,706만 원) 수준에서 우상향 중이다. 이는 비트코인의 장기적 매크로 상승 기조가 아직 유지되고 있음을 시사한다는 점에서 하방 지지력 신호로 해석된다.

시장에선 현재의 조정이 패닉이 아닌 구조적 재배열 단계에 해당한다고 판단하고 있다. 전문가들은 “선물 시장의 거래량 축소는 비트코인의 관심 축소라기보다, 단기 투기 강도의 자연스러운 수렴”이라며 “이 과정에서 레버리지가 점진적으로 해소될 경우, 향후 변동성 확대와 함께 새로운 추세 전환 가능성도 열릴 수 있다”고 전망했다.

📉 "선물 거래 감소는 끝이 아니라 재정비의 시작"…비트코인 조정기 해석하는 힘, 토큰포스트 아카데미에서

비트코인 선물 거래량이 2024년 들어 최저치를 기록하며 시장은 전형적인 '콘솔리데이션(재정비) 국면'에 진입했습니다. 투기적 레버리지가 줄고 거래량이 감소한다고 해서 비관할 필요는 없습니다. 오히려 이것은 과열을 걷어내고, 보다 건전한 상승을 설계하는 중요한 시점일 수도 있습니다.

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