아이렌, 비트코인 채굴에서 AI 클라우드로 전환 속 주가 급락

아이렌(IREN) 주가 급락

아이렌(IREN)의 주가는 3월 30일 장중 9.89% 하락하며 30.76달러까지 떨어졌습니다. 이로 인해 투자자들의 우려가 증폭되었습니다. 거래량은 전일 대비 31.75% 증가한 4,138만 주이며, 총 거래금액은 13억 5천만 달러로 사상 최대치를 기록했습니다. 시가총액은 약 116억 달러로, 2025년 최고가 대비 55% 하락한 수준입니다.

비트코인 채굴에서 AI 클라우드로 사업 전환 가속화

아이렌의 주가 급락은 비트코인 채굴에서 AI 클라우드 사업으로의 급격한 전환에 따른 불확실성이 주요 원인으로 분석됩니다. 회사는 비트코인 채굴 운영에서 3,180만 달러의 손상차손을 기록했으며, 이는 사업 구조조정 비용으로 재무제표에 반영됐습니다.

2분기 매출은 1억 8,400만 달러로 전분기 대비 23.3% 감소했으며, 순손실은 1억 5,500만 달러에 달했습니다. 이는 주로 미실현 손실과 비트코인 가격 변동성 및 엔비디아(NVDA) 등 관련 섹터 약세로 인한 결과로 보입니다.

93억 달러 규모 자금 조달로 GPU 인프라 확충

아이렌은 AI 클라우드 사업 확장을 위해 총 93억 달러의 자금을 조달했습니다. 이는 선지급금, 전환사채 발행, GPU 리스 계약 등을 통해 이루어졌습니다. 특히 23억 달러 규모의 회사채를 발행하며, 마이크로소프트와의 체결한 97억 달러 백로그 계약을 활용할 계획입니다.

아이렌은 캐나다와 텍사스 데이터 센터에 엔비디아 B300 GPU 5만 개를 단계적으로 배치할 예정이며, 2026년 하반기까지 GPU 총량을 15만 개로 확대할 방침입니다. 이를 위해 35억 달러가 인프라 구축 자본지출로 배정됐습니다.

연말까지 AI 클라우드 매출 37억 달러 목표

아이렌은 2026년 말까지 AI 클라우드 사업의 연간 매출 런레이트를 37억 달러로 증가시키겠다는 목표를 발표했습니다. 이는 현재 기업의 분기 매출 1억 8,400만 달러와 비교해 20배 이상 증가한 수치입니다.

그러나 시장은 이러한 확장 전략에 대해 유동성 리스크와 실행 가능성에 대한 의문을 제기하고 있습니다. 공매도 비중은 15.6%로 높은 수준을 유지하고 있어, 시장의 신중한 시각을 반영하고 있습니다.

기술적 분석 지표 모두 약세 신호

기술적 분석 지표는 모두 약세를 보이고 있습니다. 주가는 모든 주요 이동 평균선 아래에서 거래되고 있으며, 상대 강도 지수(RSI)는 50 이하로 하락했습니다. MACD 지표 역시 음수 영역에 진입하여 추가적인 하락 가능성을 시사합니다.

애널리스트들은 주가가 단기적으로 30달러 또는 25달러까지 추가로 하락할 가능성이 크다고 보고 있습니다. 장중 최저가인 30.76달러가 주요 지지선으로 작용할 것으로 보이며, 이 수준이 무너질 경우 심리적 지지선인 30달러를 테스트할 가능성이 높습니다.

개인 투자자들의 기대와 우려

기관투자자들과는 달리, 일부 개인 투자자들은 아이렌의 AI 사업 전환에 긍정적인 기대를 유지하고 있습니다. 비트코인 채굴 사업의 불확실성을 떨쳐내고 안정적인 AI 클라우드 수익 모델로의 전환 시 장기적인 성장 잠재력이 크다는 분석입니다. 그러나 단기적으로는 유동성 관리와 대규모 자본 지출 실행 능력이 기업의 주요 과제로 남아 있습니다.

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