비트코인 담보대출, 신용점수 대신 담보 본다

비트코인(BTC)을 담보로 맡기고 신용점수 대신 담보가치와 담보인정비율(LTV)을 기준으로 달러나 유에스디코인(USDC)을 빌리는 상품이 미국과 캐나다 시장에서 확산되고 있다. 같은 암호자산 담보 구조라도 소비자 대출, 온체인 대출, 주택담보 대출에 따라 신용조회 여부와 청산 조건은 다르게 설계된다.

스트라이크(Strike)는 비트코인 담보대출 공식 안내에서 연 9.5%부터 시작하는 APR, 최대 초기 LTV 50%, 개설 수수료 0%, 신용조회 없음 조건을 제시했다. 최소 대출액은 1만 달러(약 1417만원)다.

APX Lending도 신용조회 없이 LTV 20~60% 범위에서 대출을 제공한다고 밝혔다. 미국 내 최소 대출 규모는 2만5000 USDC(약 3543만원)다.

피겨(Figure)는 비트코인, 이더리움(ETH), 솔라나(SOL)를 담보로 하는 12개월 대출을 내세운다. 50% LTV 기준 금리는 8.91%, APR은 9.999%이며, 최대 초기 LTV는 75%다.

피겨는 대출 자격이 전통 신용점수가 아니라 암호자산 담보에 기반한다고 설명한다. 다만 다른 대출기관과의 상태 확인을 위한 소프트 크레딧 조회는 실시한다고 밝혔다.

코인베이스($COIN)는 일부 미국 이용자에게 암호자산 담보대출을 제공한다. 코인베이스 도움말은 비트코인을 담보로 최대 500만 USDC(약 70억8500만원)까지 빌릴 수 있고, 뉴욕을 제외한 미국 거주 검증 고객이 대상이라고 안내한다.

코인베이스 대출은 베이스(Base) 위 모르포(Morpho) 온체인 대출 프로토콜을 통해 이뤄진다. 코인베이스는 지난 1월 X에서 10억 달러(약 1조4170억원)를 넘는 USDC가 암호자산 담보대출로 차입 중이라고 밝혔다.

레든(Ledn)은 공식 사이트에서 9.25~11.49% APR과 110억 달러(약 15조5870억원) 이상의 누적 대출 실행액을 공개하고 있다. 레든의 연구 자료에서는 비트코인 보유자 1244명 중 88%가 담보대출을 고려할 수 있다고 답했고, 현재 이용자는 14%였다.

비트코인 담보대출의 핵심은 차입자의 과거 신용 이력보다 담보가 얼마나 충분한지에 있다. LTV는 담보가치 대비 대출금 비율로, 비트코인 가격이 하락하면 같은 대출금에도 LTV가 올라간다.

이 구조는 전통 금융의 담보대출이 가격 하락기에 추가 담보 제공이나 강제 처분으로 이어질 수 있다는 점과 닮아 있다. 다만 담보가 주식이나 부동산이 아니라 변동성이 큰 암호자산이라는 점에서 위험 관리 방식이 더 촘촘하게 작동한다.

스트라이크는 LTV 70%에서 마진콜, 85%에서 일부 청산 기준을 제시한다. APX Lending은 LTV가 90%를 넘으면 청산될 수 있다고 안내하고, 코인베이스도 LTV가 86%에 도달하면 청산 위험이 커진다고 설명한다.

비트코인 담보대출을 곧바로 무신용 대출로 일반화하기는 어렵다. 베터(Better)의 코인베이스 연계 주택담보 상품은 비트코인이나 USDC를 다운페이먼트 담보로 활용하지만 최소 680 FICO 점수를 요구한다.

코인베이스와 베터는 2026년 3월 26일 비트코인 또는 USDC를 담보로 다운페이먼트를 조달하는 패니메이(Fannie Mae) 연계 구조를 공개했다. 주택담보 대출은 소비자 대출이나 온체인 대출보다 기존 금융 규정과 신용평가 절차의 영향을 더 크게 받는 셈이다.

업계는 이 상품군을 보유 비트코인을 매도하지 않고 유동성을 확보하는 수단으로 제시한다. 반면 대출 한도와 비용, 보관 방식, 청산 조건은 플랫폼마다 달라 대출자가 부담하는 위험도 일률적으로 비교하기 어렵다.

한국 독자에게 중요한 지점은 신용점수 대체 여부보다 담보가치 변동이 곧 대출 위험으로 이어지는 구조다. 스트라이크는 미국 일부 주, 코인베이스는 뉴욕 제외 미국 이용자, APX Lending은 미국과 캐나다 이용자를 대상으로 서비스를 안내하고 있어 국내 이용 가능 여부와 규제상 취급은 상품별 확인이 필요하다.