1589만달러 공매도에 예측시장 방어 베팅

하이퍼리퀴드에서 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 공매도 포지션을 잡은 대형 거래자가 폴리마켓(Polymarket)에서도 반대 성격의 예측시장 포지션을 함께 보유한 것으로 나타났다.

온체인 파생 분석 도구 트레이딩비츠(TradingBeats)는 18일 모니터링 자료에서 거래자 ‘LucasMeow’가 하이퍼리퀴드에 약 1588만9000달러(약 224억6600만원) 규모의 BTC·ETH 숏 포지션을 보유하고 있다고 밝혔다. 같은 거래자는 폴리마켓에 약 46만6700달러(약 6억6000만원)를 투입해 저가 도달과 사토시 나카모토의 BTC 이동 여부에 대한 ‘No’ 포지션을 매수했다.

공개된 포지션은 BTC 100개를 40배 전액 증거금 방식으로 공매도한 거래와 ETH 5000개를 25배 전액 증거금 방식으로 공매도한 거래다. BTC 숏 포지션 가치는 약 641만2000달러(약 90억6700만원), ETH 숏 포지션 가치는 약 947만7000달러(약 134억원)로 집계됐다.

두 포지션의 합산 미실현 이익은 약 50만3000달러(약 7억1100만원), 사용 증거금은 약 53만9000달러(약 7억6200만원)였다. 공매도는 가격이 내려갈 때 이익이 나지만, 반대로 가격이 오르면 손실과 강제 청산 위험이 커지는 파생상품 거래다.

폴리마켓 쪽 포지션은 공매도와 결이 다르다. 이 거래자는 BTC가 연내 1만5000달러에서 4만5000달러까지 여섯 개 저가 구간에 도달하지 않는다는 쪽에 약 10만4000달러(약 1억4700만원)를 넣었다.

ETH가 800달러까지 떨어지지 않는다는 쪽에는 약 4만8200달러(약 6815만원)를 투입했다. 사토시 나카모토가 연내 BTC를 이동하지 않는다는 예측에는 약 31만4500달러(약 4억4500만원)가 배정됐다.

폴리마켓 공개 프로필에서도 LucasMeow 계정은 사토시 BTC 이동 여부, ETH 800달러 하락 여부, BTC 1만5000달러·2만달러·3만달러·4만5000달러 하락 여부 등에 ‘No’ 포지션을 보유하고 있다. 프로필상 보유 포지션 가치는 확인 시점에 약 49만3800달러로 표시됐다.

트레이딩비츠는 여덟 개 예측 포지션의 누적 비용이 약 46만6700달러로, 두 공매도 포지션의 현재 증거금 86.5%에 해당한다고 설명했다. 다만 해당 예측은 매수 당시부터 성공 가능성이 높게 책정된 ‘No’ 포지션이어서 모두 실현돼도 합산 이익 상한은 약 5만800달러(약 7183만원)라고 밝혔다.

정적 계산 기준으로 BTC 숏 포지션은 평균 진입가에서 청산가 9만6715.7달러까지 오를 경우 손실이 커지는 구조다. ETH 숏 포지션도 청산가 2542.59달러까지 오르면 두 포지션 합산 약 599만3000달러(약 84억7400만원)의 청산 손실이 발생하는 것으로 제시됐다.

예측시장 포지션의 최대 이익은 이 청산 손실 추정치의 약 0.85% 수준이다. 이 구조는 예측시장 포지션이 공매도 전체 손실을 상쇄하기보다 특정 극단 시나리오에 대한 제한적 완충 장치에 가깝다는 점을 보여준다.

하이퍼리퀴드는 온체인 파생상품 거래를 지원하는 탈중앙화 거래 생태계다. 본지는 앞서 비트코인 고래의 고배율 공매도와 청산 위험이 공개 데이터로 추적되는 사례를 보도한 바 있다.

같은 거래자는 BTC 6만2277달러와 6만1500달러에 감소 전용이 아닌 매도 주문 두 건도 걸어둔 상태다. 추가로 BTC 125개를 공매도하려는 주문이며, 명목 규모는 약 771만5000달러(약 109억900만원)로 제시됐다.

하이퍼리퀴드와 폴리마켓 포지션을 함께 보면, 이 거래자는 단기 방향성에서는 여전히 BTC와 ETH 하락에 무게를 둔 상태다. 다만 예측시장 베팅이 실제 손익에 미칠 영향은 각 시장의 체결 가격, 청산 여부, 예측 이벤트의 최종 판정에 따라 달라진다.

사용 출처: BlockBeats 원문(https://www.theblockbeats.info/flash/362152), Polymarket LucasMeow 공개 프로필(https://polymarket.com/profile/0x7f3c8979d0afa00007bae4747d5347122af05613)