[월가 유동성 레이더] 코인베이스 할인폭 5일 중 최대…프라임 거래도 감소

미국 현물은 해외보다 더 싸게 거래되고 있다. 기관 전용 창구의 체결도 줄어 크립토 안쪽 매수세가 약해진 흐름으로 볼 수 있다.

2일 오후 1시 45분 기준 토큰포스트 PRO에 따르면 코인베이스 프리미엄은 8월 29일 0.005%에서 8월 30일 -0.0217%로 내려선 뒤 8월 31일 -0.0236%, 9월 1일 -0.0521%, 9월 2일 -0.1071%를 기록했다.

이 값이 양수면 미국 현물이 해외보다 비싸게 거래된다는 뜻이고 음수면 미국 현물이 해외보다 싸다는 뜻이다. 5일 흐름에서 마이너스 폭이 계속 커진 만큼 미국 쪽 현물 매수세는 약해진 상태로 해석된다.

비트코인 : 코인베이스 프리미엄 지표 (%) / 토큰포스트 PRO

기관 전용 거래 창구인 코인베이스 프라임(코이니지 집계)의 당일 거래량은 9월 1일 7068.58 BTC로 전일 8월 31일 7729.46 BTC보다 -8.6% 감소했다. 달러 기준 24시간 거래량은 약 3억6686만 달러다.

프라임은 기관이 실제로 사고파는 창구에 가깝다. 거래량 감소는 기관 자금의 움직임도 전일보다 둔해졌다는 의미로 볼 수 있다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 주 1회 공시하는 CME 비트코인 선물의 레버리지 펀드 포지션은 8월 25일 기준 롱 3181건, 숏 1만1270건이다. 숏이 롱의 3.5배 수준으로 하방에 무게를 둔 상태다.

코인베이스 프라임 거래량 / 코이니지

미국 증시 불안을 재는 VIX는 9월 1일 기준 16.34로 전일 8월 31일 14.92보다 +1.42 상승했다. 최근 흐름은 8월 24일 15.85에서 8월 27일 14.51까지 낮아진 뒤 9월 1일 16.34로 올랐다.

VIX는 미국 주식시장이 얼마나 불안해하는지를 보여주는 지표이며 20 아래면 대체로 평온하고 20 위면 불안한 구간으로 본다. 아직 20 아래라 증시 불안은 제한적이지만 상승 방향은 크립토 같은 위험자산에 부담이 되는 배경으로 볼 수 있다.

달러인덱스는 9월 2일 기준 99.79로 전일 99.67보다 +0.13 상승했다. 미국 10년물 국채 금리는 8월 31일 기준 4.75%다.

달러가 강해지거나 금리가 높으면 위험자산에는 부담이 될 수 있다. 현물 할인과 기관 거래 감소가 함께 나온 상황에서 매크로 배경도 공격적인 매수를 돕는 쪽은 아닌 셈이다.

지금 미국 시장은 크립토에 대해 신중한 쪽으로 기울어 있는 것으로 볼 수 있다. 코인베이스 프리미엄의 마이너스 폭이 줄어드는지와 프라임 거래량이 다시 늘어나는지가 다음 심리 회복의 핵심 신호다.

[편집자주] 월가 유동성 레이더는 미국 투자자들이 지금 비트코인을 어떻게 보고 있는지를 네 가지 지표로 읽는다. 미국 기관이 선물시장에서 어느 쪽에 걸어뒀는지(CME 레버리지 펀드 포지션), 미국 현물 가격이 해외보다 비싼지(코인베이스 프리미엄), 미국 증시가 얼마나 불안해하는지(VIX 변동성지수), 기관 전용 창구에서 실제로 얼마나 거래됐는지(코인베이스 프라임 거래량)를 함께 본다. 시장의 단기 흐름과 전반적인 투자 온도를 가늠하는 데 참고할 수 있다.