[월가 유동성 레이더] 미국 현물 할인 깊어져…기관 창구 체결은 급증

미국 현물은 해외보다 싸게 거래되는 흐름이 이어졌다. 그런데 기관 전용 창구 체결은 오히려 크게 늘어 크립토 안에서 신호가 엇갈린다.

8일 오후 1시 40분 기준 토큰포스트 PRO에 따르면 코인베이스 프리미엄은 9월 8일 -0.0544%였다. 최근 5일 흐름은 9월 4일 0.018%에서 9월 5일 -0.0002% 9월 6일 -0.0034% 9월 7일 -0.0253% 9월 8일 -0.0544%로 내려왔다.

이 값이 플러스면 미국 현물이 해외보다 비싸게 거래된다는 뜻이고 마이너스면 반대다. 닷새 중 나흘이 마이너스이고 할인 폭도 커져 미국 쪽 현물 매수세가 약해진 상태로 볼 수 있다.

비트코인 : 코인베이스 프리미엄 지표 (%) / 토큰포스트 PRO

기관 전용 거래 창구인 코인베이스 프라임(코이니지 집계)의 당일 거래량은 9월 7일 3307.81 BTC였다. 전일 9월 6일 2003.05 BTC보다 +65.1% 급증했다.

코인베이스 프라임은 기관이 실제로 사고파는 전용 창구다. 현물 프리미엄이 마이너스인데도 체결량이 늘어난 것은 기관 자금이 완전히 멈춘 것은 아니라는 신호로 해석된다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 주 1회 공시하는 CME 비트코인 선물의 레버리지 펀드 포지션은 9월 1일 기준 롱 4530건, 숏 1만2150건이다. 숏이 롱의 2.7배 수준으로 하방에 무게를 둔 상태다.

코인베이스 프라임 거래량 / 코이니지

미국 증시 불안을 재는 VIX는 9월 7일 기준 15.30이었다. 전일인 9월 4일 14.53보다 +0.77 상승했으며 최근 흐름은 8월 31일 14.92 → 9월 1일 16.34 → 9월 2일 15.20 → 9월 3일 14.32 → 9월 4일 14.53 → 9월 7일 15.30이었다.

VIX는 미국 주식시장이 얼마나 불안해하는지를 보여주는 지표다. 20 아래면 대체로 평온하고 20 위면 불안하다고 보는데 현재는 아직 평온권이다. 다만 전일보다 올라 크립토에는 큰 공포보다 약한 경계감이 배경으로 깔린 셈이다.

달러인덱스는 9월 8일 기준 98.84로 전일 99.16보다 -0.32 하락했다. 미국 10년물 국채 금리는 9월 3일 기준 4.77%였다. 달러가 강하거나 금리가 높으면 위험자산에는 부담이 되는데 현재는 달러 부담은 줄고 금리 부담은 남아 있는 배경으로 볼 수 있다.

미국 크립토 심리는 현물 가격 쪽에서는 약세로 기울지만 기관 체결량은 되살아나는 모습이다. 앞으로는 코인베이스 프리미엄이 마이너스권에서 더 깊어지는지와 프라임 거래량 증가가 이어지는지를 함께 봐야 한다.

[편집자주] 월가 유동성 레이더는 미국 투자자들이 지금 비트코인을 어떻게 보고 있는지를 네 가지 지표로 읽는다. 미국 기관이 선물시장에서 어느 쪽에 걸어뒀는지(CME 레버리지 펀드 포지션), 미국 현물 가격이 해외보다 비싼지(코인베이스 프리미엄), 미국 증시가 얼마나 불안해하는지(VIX 변동성지수), 기관 전용 창구에서 실제로 얼마나 거래됐는지(코인베이스 프라임 거래량)를 함께 본다. 시장의 단기 흐름과 전반적인 투자 온도를 가늠하는 데 참고할 수 있다.