해시덱스(Hashdex)의 나스닥 CME 가상자산 지수 ETF(NCIQ)에 제인스트리트 캐피털이 승인참여기관(AP)으로 추가됐다. 이로써 펀드와 주식을 직접 설정·환매하는 계약을 맺은 기관은 5곳이 됐다.
미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 Form 8-K에는 제인스트리트 캐피털과의 계약 체결일이 10월 27일로 기재됐다. 계약은 ETF 주식 바스켓의 설정·환매 절차를 정한다. SEC Form 8-K
10월 30일자 투자설명서 보충서는 제인스트리트 캐피털을 AP 명단에 올렸다. 투자설명서 보충서
기존 AP는 맥쿼리 캐피털(미국), 버투 아메리카스, 캔터 피츠제럴드, 마렉스 캐피털 마켓츠다. 보충서에 기재된 다섯 기관은 모두 등록 브로커·딜러이자 FINRA 회원이며, 펀드와 스폰서인 해시덱스 자산운용과 계약을 맺었다.
AP는 ETF와 계약해 대량의 주식을 직접 설정하거나 환매하는 금융기관이다. SEC 투자자 안내는 AP가 펀드와 설정 단위의 주식을 직접 거래한다고 설명한다. SEC의 AP 설명
일반 투자자는 통상 거래소에서 이미 발행된 ETF 주식을 사고판다. AP의 직접 설정·환매와 거래소에서 이뤄지는 투자자 간 주식 거래는 서로 다른 절차다. SEC 투자자 안내
제인스트리트 캐피털과의 계약상 최소 설정·환매 단위는 1만 주다. 이 수량은 AP가 펀드와 직접 거래할 때 적용되는 계약 조건이다. SEC AP 계약서
따라서 1만 주가 실제로 새로 발행되거나 환매됐다는 뜻은 아니다. AP 계약 체결만으로 펀드에 자금이 유입됐거나 제인스트리트 캐피털이 가상자산을 매입했다고 볼 수도 없다.
ETF의 시장가격은 거래소에서 주식이 거래되는 가격이고, 순자산가치는 펀드 자산에서 부채를 뺀 금액을 주당 기준으로 나타낸 값이다. 두 값은 일치하지 않을 수 있다.
SEC는 AP의 설정·환매가 시장가격과 순자산가치 사이의 차이를 조정하는 데 쓰일 수 있다고 설명한다. 다만 이번 AP 추가만으로 NCIQ의 가격 차이나 호가 간격이 실제로 달라졌다고 판단할 수는 없다. SEC ETF 안내
투자설명서 보충서는 제인스트리트 캐피털과 펀드의 가상자산 거래 상대방인 JSCT, LLC가 계열 관계라고 공개했다. 이는 두 법인의 관계에 관한 공시이며, 특정 거래가 실행됐다는 기록은 아니다.
본지는 앞서 제인스트리트 그룹이 레버리지 ETF의 총수익스왑 거래 상대방으로 참여한 사례를 보도했다. 이번 공시에서 확인된 변화는 NCIQ의 AP 명단에 제인스트리트 캐피털이 추가된 것이다.
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