[월가 유동성 레이더] 코인베이스 프라임 +186.2%의 의미…비트코인 매수 전환 판단은 유보

미국 기관 창구에서 비트코인 거래가 급증했지만 미국 현물은 해외보다 싸게 거래됐다. 거래 참여 확대와 매수 우위는 구분해서 볼 필요가 있다.

10일 오후 1시 40분 기준 토큰포스트 PRO에 따르면 미국 현물 가격차 지표인 코인베이스 프리미엄은 종가 기준 11월 5일 -0.1563% → 11월 6일 -0.1489% → 11월 7일 -0.1498% → 11월 8일 -0.1301% → 11월 9일 -0.1448%였다. 11월 9일에는 11월 8일보다 할인 폭이 커졌다. 10일 오후 1시 40분 현재 -0.1542%다.

이 지표가 양수면 미국에서 해외보다 비싸게 사고 있다는 뜻이고 음수면 미국 가격이 해외보다 낮다는 뜻이다. 끝난 날 기준으로 미국 가격이 계속 낮았다는 점은 미국 쪽 매수 수요가 상대적으로 약한 상태로 해석된다.

비트코인 : 코인베이스 프리미엄 지표 (%) / 토큰포스트 PRO

기관 전용 거래 창구인 코인베이스 프라임(코이니지 집계)의 11월 9일 당일 거래량은 1만186.70 BTC로 전일인 11월 8일 3559.84 BTC 대비 +186.2% 급증했다. 11월 9일 거래량의 달러 환산액은 그날 종가 기준 약 7억6664만 달러다.

기관 전용 창구에서 실제로 체결된 물량이므로 기관의 거래 참여가 늘어난 것으로 볼 수 있다. 다만 거래량에는 매수와 매도가 함께 담겨 있어 이 수치만으로 기관이 비트코인을 사들이는 쪽으로 기울었다고 판단하기는 어렵다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 주 1회 공시하는 CME 비트코인 선물의 레버리지 펀드 포지션은 11월 3일 기준 롱 5114건, 숏 7705건이다. 숏이 롱의 1.5배 수준으로 하방에 무게를 둔 상태다.

코인베이스 프라임 거래량 / 코이니지

미국 증시 불안 지표 VIX는 11월 9일 종가 기준 19.92로 전 거래일인 11월 6일 25.64 대비 하락 -5.72를 기록했다.

미국 주식시장이 얼마나 불안해하는지를 재는 지표로 20 아래면 대체로 평온하고 위면 불안한 상태로 본다. 이번 하락은 주식시장 불안이 완화됐다는 의미로 해석되며 크립토에도 위험 회피 압력이 줄어드는 배경이 될 수 있다.

달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 11월 6일 종가 기준 102.30으로 전 거래일인 11월 5일 101.55 대비 상승 +0.75를 기록했다. 미국 10년물 국채 금리는 11월 6일 기준 4.86%였다. 달러 강세와 높은 금리는 비트코인 같은 위험자산의 매수에 부담이 될 수 있다.

미국 시장은 주식시장 불안이 완화되고 기관의 크립토 거래 참여도 늘었지만 비트코인 매수에는 여전히 신중한 쪽으로 해석된다. 앞으로는 하루가 끝난 코인베이스 프리미엄에서 할인 폭이 좁아지는지와 늘어난 기관 거래가 이어지는지를 함께 지켜볼 필요가 있다.

[편집자주] 월가 유동성 레이더는 미국 투자자들이 지금 비트코인을 어떻게 보고 있는지를 네 가지 지표로 읽는다. 미국 기관이 선물시장에서 어느 쪽에 걸어뒀는지(CME 레버리지 펀드 포지션), 미국 현물 가격이 해외보다 비싼지(코인베이스 프리미엄), 미국 증시가 얼마나 불안해하는지(VIX 변동성지수), 기관 전용 창구에서 실제로 얼마나 거래됐는지(코인베이스 프라임 거래량)를 함께 본다. 시장의 단기 흐름과 전반적인 투자 온도를 가늠하는 데 참고할 수 있다.