트럼프미디어 1조3440억원 전환사채, 11월 30일 상환 요구 가능

트럼프미디어의 10억달러(약 1조3440억원) 전환사채 보유자는 11월 30일 현금 상환을 요구할 수 있다. 이날은 채권 만기일이 아니며, 실제 상환액은 보유자들이 권리를 행사하는 범위에 따라 달라진다.

트럼프미디어(Trump Media & Technology Group·$DJT)는 9일 미국 증권거래위원회(SEC)에 3분기 보고서를 제출했다. 보고서상 전환사채 만기는 2028년 5월 29일이다.

각 보유자는 채권 전부 또는 일부에 대해 원금의 100%와 미지급 이자를 현금으로 청구할 수 있다. 따라서 11월 30일에 자동으로 채권이 상환되거나 회사가 비트코인을 매각해야 하는 것은 아니다.

9월 30일 기준 트럼프미디어의 비트코인(BTC) 보유량은 1만5649.14개다. 이 가운데 1만1385.20개는 옵션 거래의 담보로 제공됐다.

옵션 거래 담보의 공시 평가액은 9억5143만5700달러(약 1조2780억원)다. 거래 상대방은 받은 비트코인을 다시 담보로 맡기거나 빌려줄 수 있다.

전환사채에는 비트코인 4260.73개가 별도로 담보로 잡혀 있다. 9월 30일 기준 평가액은 3억5605만9400달러(약 4780억원)이며, 지분증권 3억3138만달러(약 4450억원)와 제한현금 3101만4000달러(약 420억원)도 포함됐다.

보고서의 디지털 자산 항목에는 비트코인 4263.94개가 기재됐다. 이 가운데 4260.73개는 전환사채 담보 물량이므로 전부를 자유롭게 처분할 수 있는 비트코인으로 볼 수 없다.

총 보유량 1만5649.14개는 옵션 거래에 제공된 1만1385.20개와 디지털 자산 항목의 4263.94개를 합한 수치다. 전환사채 담보 비트코인은 4263.94개 항목에 포함돼 있어 별도로 더하면 중복 계산이 된다.

두 담보의 계약 조건도 다르다. 옵션 거래 상대방은 담보 비트코인을 재담보로 맡기거나 대여할 수 있지만, 전환사채 담보 비트코인은 계약상 요건에 따라 인출하거나 배분하는 데 제한을 받는다.

9월 30일 기준 회사의 현금·현금성자산은 1억8231만6900달러(약 2450억원), 단기투자는 2억1105만8600달러(약 2830억원)였다. 두 항목은 회사가 발표한 전체 금융자산과 구분된다.

회사는 실적 발표문에서 약 23억달러(약 3조935억원)의 금융자산에 현금과 제한현금, 단기투자, 지분증권, 받을어음과 미수이자, 디지털 자산과 담보 제공 디지털 자산이 포함됐다고 밝혔다. 이 수치는 비GAAP 지표이며 회사는 유동성 지표로 봐서는 안 된다고 명시했다.

케빈 맥건(Kevin McGurn) 트럼프미디어 임시 CEO는 10일 오전 7시(한국시간) 열린 실적 콜에서 “현재 구상은 현금과 신용을 조합해 채권을 상환하는 것”이라고 말했다. 이는 당시 회사가 검토 중인 구상이다.

맥건은 추가 주식 발행에는 현재 적극적이지 않으며 비트코인을 최대한 보유하고 싶다고 말했다. 현금과 신용을 조합한다는 발언은 확정된 자금 조달 약정이 아니다.

회사 측은 채권 보유자들에게 안내가 나갔으며, 보유자들이 월말까지 상환 요구 여부를 알릴 기간이 남아 있어 실제 지급 규모를 구체적으로 말하기 어렵다고 밝혔다. 상환 요구액은 보유자들의 선택에 달려 있다.

트럼프미디어는 3분기 보고서의 위험요인에서 다른 방식으로 채무를 처리하지 못하면 비트코인 등 디지털 자산을 매각해야 할 수 있다고 적었다. 이는 조건부 위험이며 11월 30일 매각이 확정됐다는 뜻은 아니다.

회사는 대출을 통한 채무 재조달도 가능한 대응 방안으로 제시했다. 현금·신용 조합과 대출 재조달, 자산 매각은 공시와 경영진 발언에 담긴 대응 방안이며 실제 자금 조달 방식은 정해지지 않았다.

본지는 앞서 전환사채 보유자의 상환 요구 가능성과 트럼프미디어의 비트코인 보유량을 전했다. 또 2분기 실적에 반영된 디지털 자산 평가손을 보도했다. 이번 공시는 담보별 비트코인 수량과 현금·단기투자 규모를 구체적으로 공개했다.