[월가 유동성 레이더] 코인베이스 프라임 거래 크게 감소…비트코인 할인 축소만으론 확신 부족

미국에서 비트코인이 해외보다 싸게 거래되는 정도는 줄었지만 기관 창구의 거래도 감소했다. 증시 불안이 낮아지는 가운데서도 크립토 매수 심리가 뚜렷하게 개선됐다고 보기는 어려운 조합이다.

12일 오후 1시 40분 기준 토큰포스트 PRO에 따르면 미국과 해외의 가격 차이인 코인베이스 프리미엄은 종가 기준 11월 7일 -0.1498%에서 11월 8일 -0.1301%로 나타났고 11월 9일 -0.1448%를 기록했다. 11월 10일 -0.1331%와 11월 11일 -0.1183%로 11월 11일에는 11월 10일보다 할인 폭이 줄었다. 12일 오후 1시 40분 현재 -0.0856%다.

이 지표가 양수면 미국에서 해외보다 비싸게 사고 있다는 뜻이고 음수면 미국 가격이 해외보다 낮다는 뜻이다. 끝난 날 기준 최근 흐름은 미국 쪽 매수 부진이 완화됐을 가능성을 보여주지만 여전히 음수여서 미국 매수세가 우위에 섰다고 보기는 어렵다.

비트코인 : 코인베이스 프리미엄 지표 (%) / 토큰포스트 PRO

기관 전용 거래 창구인 코인베이스 프라임(코이니지 집계)의 11월 11일 당일 거래량은 8170.33 BTC로 전일인 11월 10일 1만692.84 BTC 대비 -23.6%로 크게 감소했다. 11월 11일 거래량의 그날 종가 기준 달러 환산액은 약 6억401만 달러다.

기관 전용 창구에서 실제로 거래가 체결된 물량이라는 점에서 기관의 참여 정도를 보여준다. 거래량 감소는 기관의 거래가 줄었다는 의미로 볼 수 있지만 매수와 매도를 합친 수치여서 기관이 비트코인을 팔았다고 단정할 수는 없다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 주 1회 공시하는 CME 비트코인 선물의 레버리지 펀드 포지션은 11월 3일 기준 롱 5114건, 숏 7705건이다. 숏이 롱의 1.5배 수준으로 하방에 무게를 둔 상태다.

코인베이스 프라임 거래량 / 코이니지

미국 증시 불안을 재는 VIX는 11월 11일 종가 기준 17.49로 전 거래일인 11월 10일 19.46 대비 하락 -1.97을 기록했다.

미국 주식시장이 얼마나 불안해하는지를 보여주는 지표로 20 아래면 대체로 평온하고 위면 불안한 상태로 해석된다. 경계 아래에서 더 낮아진 흐름은 크립토에도 증시 불안에 따른 부담이 완화되는 배경으로 볼 수 있지만 비트코인 매수 증가를 직접 뜻하지는 않는다.

주요 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 11월 10일 종가 기준 102.23으로 전 거래일인 11월 9일 101.65 대비 상승 +0.58을 기록했다. 미국 10년물 국채 금리는 11월 9일 기준 4.88%다. 달러 강세와 높은 금리는 비트코인을 비롯한 위험자산 매수에 부담이 되는 배경으로 해석된다.

지금 미국 쪽 심리는 비트코인 매수를 확신하기보다 신중하게 접근하는 쪽에 기울어 있는 것으로 해석된다. 끝난 날 기준 미국 현물 가격의 할인이 계속 완화되는지와 기관 창구 거래가 함께 늘어나는지를 지켜볼 필요가 있다.

[편집자주] 월가 유동성 레이더는 미국 투자자들이 지금 비트코인을 어떻게 보고 있는지를 네 가지 지표로 읽는다. 미국 기관이 선물시장에서 어느 쪽에 걸어뒀는지(CME 레버리지 펀드 포지션), 미국 현물 가격이 해외보다 비싼지(코인베이스 프리미엄), 미국 증시가 얼마나 불안해하는지(VIX 변동성지수), 기관 전용 창구에서 실제로 얼마나 거래됐는지(코인베이스 프라임 거래량)를 함께 본다. 시장의 단기 흐름과 전반적인 투자 온도를 가늠하는 데 참고할 수 있다.