그레이스케일(Grayscale)이 추적하는 가상자산 6개 부문의 연율화 변동성은 49~85%로, 비트코인(BTC)의 약 43%를 모두 웃돌았다. 각 부문의 수익률 변동 중 비트코인으로 설명되는 비율은 30~46%였다.
그레이스케일은 12일 공개한 ‘Beyond Volatility: Rethinking Crypto Risk for Portfolio Managers’ 보고서에서 FTSE 그레이스케일 가상자산 부문지수의 최근 3년 수익률을 분석했다.
분석 대상은 통화, 스마트계약 플랫폼, 금융, 유틸리티·서비스, 소비·문화, 인공지능 6개 부문이다. 그레이스케일은 부문마다 쓰임과 이용자, 수요 원천이 다르며 부문 간 상관관계는 과거 고점보다 낮아졌다고 밝혔다. 상관관계는 부문들이 같은 방향으로 움직이는 정도를 뜻한다.
보고서가 제시한 연율화 변동성은 △통화 49% △스마트계약 플랫폼 58% △금융 59% △유틸리티·서비스 67% △소비·문화 76% △인공지능 85%다. 비트코인의 변동성은 약 43%였다.
각 부문의 수익률 변동 가운데 비트코인으로 설명되는 비중은 △통화 43% △스마트계약 플랫폼 38% △금융 30% △유틸리티·서비스 30% △소비·문화 46% △인공지능 35%였다. 금융과 유틸리티·서비스가 30%로 가장 낮았다.
연율화 변동성은 가격의 상승과 하락을 포함한 움직임의 폭을 1년 기준으로 환산한 값이다. 비트코인 설명 비율은 부문 수익률 변동 가운데 비트코인 수익률로 통계적으로 설명되는 몫으로, 가격 움직임의 크기와는 다른 지표다. 그레이스케일은 부문 간 상관관계가 낮아진 것이 가상자산의 위험이 낮아졌다는 뜻은 아니라고 짚었다.
그레이스케일은 스테이블코인을 제외한 시가총액 상위 10개 자산에서 11월 4일 기준 최근 2년간 서로 다른 6개 자산이 분기별 수익률 1위를 기록했다고 밝혔다. 비트코인은 같은 기간 한 차례도 1위에 오르지 않았다.
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