비트코인 실현손실 최근 최고…6~7월 약세장 바닥 수준 근접

12일 장기·단기 보유자가 거래소로 옮긴 비트코인(BTC) 물량의 실현손실이 각각 최근 최고치를 기록했다. 두 집단의 합산 손실 규모는 올해 6~7월 약세장 바닥 당시 수준에 가까워졌다.

블록비츠(BlockBeats)는 13일 보도에서 머피(Murphy) 분석가의 분석을 전했다. 머피는 가상자산 시장 심리가 다시 ‘극도의 공포’에 들어섰다고 진단했다.

머피가 살핀 지표는 장기·단기 보유자의 거래소 유입 물량에서 보유 주체별로 계산한 실현손실이다. 전체 보유자의 평가손실과는 범위가 다르다.

실현손실 지표는 실제 매도 체결 금액과도 같지 않다. 거래소로 이동한 물량 전체가 즉시 매도됐다고 단정하기 어렵다는 점은 본지의 거래소 유입 관련 보도에서도 다뤘다.

머피가 비교한 것은 가격이 아니라 손실 규모다. 당시와 비슷한 수준에 이르렀다는 분석만으로 현재 비트코인 가격이 바닥을 확인했다고 볼 수는 없다.

머피는 최근 가상자산 시장에 여러 악재가 겹쳤다고 평가했다. 그가 든 요인으로는 바이낸스의 블랙스완 사건과 예상을 웃돈 CPI가 있었다.

그는 미국 중간선거에서 민주당이 크게 이긴 뒤 AI 인프라 제한 우려가 커진 점도 언급했다. 엔비디아($NVDA)의 논란에 따른 급락과 MSCI 지수에서 제외된 스트래티지($MSTR)도 악재로 꼽았다.

머피는 이번 충격의 강도가 2020년 3월 12일 사태를 제외하면 과거 사례보다 컸다고 평가했다. 이는 시장 상황에 대한 그의 진단이다.

그는 집단적 공포의 충격과 그에 따른 공매도 압력을 과소평가했다고 말했다. 시장의 비이성적 행동이 커진 점도 자신의 분석에서 충분히 반영하지 못했다고 인정했다.

머피는 비이성적 행동이 시장을 지배하면서 자신이 보던 기술적 지지선이 모두 무너졌다고 진단했다. 이 역시 그가 내놓은 시장 해석이다.

개인 보유 자산에 대해서도 언급했다. 이더리움(ETH) 보유분은 2260달러(약 301만원), MSTRB 보유분은 136달러(약 18만1000원) 가격대에서 손실 상태라고 밝혔다.

비중이 큰 비트코인 보유분은 평가이익이 크게 줄었다고 했다. 머피는 손실에도 보유분을 유지하기로 했다고 밝혔다.

머피는 올해 2월부터 11월까지 9개월을 약세장 하락의 연장이 아니라 약세장 바닥 구조를 지난 뒤의 과도기로 보는 견해를 유지했다. 현재의 손실 확대와 더 긴 기간에 대한 시장 판단을 구분한 것이다.

그는 앞으로 시장 심리와 여러 지표를 종합해 흐름을 판단하겠다고 밝혔다. 손실 지표와 시장 심리에 대한 분석은 머피의 견해로 제시됐다.